A股真的“惊天巨变”？又是一阵风！

大跌之后，惊人之语满天飞！什么“德.国.化”，什么国.策突变，将抛弃“重服务轻制造”而改变为德.国.模式，追求高端制造。并以此为据，提出A股迎来惊天巨变，未来3、5年，市场机会在于高端制造，应该抛弃消费、房产、金融、医疗等。当然他们也没有忘记：3、5年后，还是要从高端制造再回到消费上来，毕竟中国是个消费大国。

我认为这又是一阵风。A股历来没少见这样的风。它是市场钟摆效应的一种现象，与过去所谓的“板块轮动、风格转换”等没有本质区别，是人性对市场现象做出的反应，一点都不新鲜。

首先，它违背了股市基本原则。股市的市场基本原则是，上市公司的收益增长决定股价涨跌。

而一阵风完全就是概念炒作。不要说国家一直以来都是非常重视制造业发展，不然不可能有今天世界上产业链最齐全的现状，就算是今天再提高端制造，那也是产业升级的水到渠成之举。所谓惊天巨变之说，完全就是伪命题。就算是产业政策真的调整，那也改变不了股市基本原则，也必须是公司盈利增长，才有好的股票投资回报，并非仅靠一个政策概念就可以改变的东西。如果是仅仅靠一个概念就改变，那就不叫股市基本原则了。

这个很好理解，过去难道不重视军工吗？那肯定是头等大事，一直以举国之力为之。可是也没见几个大牛股。反而是一些饱受严苛监管的行业如白酒、医药医疗、消费科技等领域，牛股频现。因为这些行业公司收益增长有目共睹。这是股票循股市基本定律寻价的最有力证明，无论市场如何风格转换和轮动，“股市基本原则永恒不变”！（林奇）

概念炒作的又一证明是，概念制造者自己也提到，3、5年后机会还是会回到消费上来，因为中国是不可否认的消费大市场。这是典型的悖论。看股市机会完全从概念出发，而不是从基本面出发。带着这样的思维模式，就是追风的机会主义者，就是热点追随者，是短期主义者，是韭菜的典型特征。

市场基本原理是，有市场才有盈利的机会，巨大的C端，必将造就巨大的B端，而不是相反。既然承认这里的巨大消费市场存在，那么它绝对不会因为重视制造而突然消失。它有可能短期不再那么引人关注，但是绝不可能销声匿迹，最多就是潜伏休整。内功深厚的好公司，是不可能因为别人怎么看而有所改变的。

概念制造者为了证明自己的观点，例举所谓市场抛弃贵州茅台、长春高新、海天味业……作为证据。这完全是先有概念后找论据的做法，跌幅超过以上这些的股票的多了去，但他们视而不见。

仅从例举的股票历史上看，调整30%、40%，甚至超过50%的，也不是一次两次三次五次了，但拉长时间来看，那些调整波动，全都是股市大海里的一朵朵美丽的浪花。而那些追风逐浪的所谓短线高手，前赴后继地成为历史过客。只有那些信念坚定的长期主义价值成长投资者，得以青春永续，完整看到股市这部连续剧的大结局。

21-7-27