密涅瓦的猫头鹰go

我刚刚关注了股票$小米集团-W(01810)$，当前价 HK$16.34。

回复@ThornWu: 京东物流是用重资产布局更多的仓储点位，以获取更快的速度。但顾客只会为“京东电商”的速度额外付出溢价，因为更快且京东商城品质有保障。
换成别的第三方，那就只剩一个“快”，B端客户会很感激京东帮忙承担仓储，并且提高自己的速度，然而京东很难提价去从B端用户那赚钱，因...

回复@ThornWu: 正是因为你所谓的去京东化，京东物流最后会成为股东们的灾难。京东的一体化物流只有作为一个关键环节帮助京东电商获取竞争优势，它才有更大的价值，去了京东，对别人而言一切都只是成本，而非成果。//@ThornWu:回复@密涅瓦的猫头鹰go:物流整体是去京东化的，外部客户收入占七成

回复@四字诀: 京东物流是“好服务”，但绝非好公司，这套物流体系，如果不能帮助“京东”在电商领域取得领先地位和溢价，那它的商业价值就大幅降低。换言之，京东物流快速达是京东电商整体战略的一环，但京东物流自身作为一个公司是战略不清晰的，这么高的成本换来的交货速度，能转换成收益吗？换...

目前的美团值1.2-1.5万亿，低估存在的，等着就行，当然你要是250，300甚至400买的，就是买贵了。价值投资的关键是价格，或者说对内在价值的衡量是不是准确

最重要的护城河是“心智”，美团占据了“外卖”，“到家”，点评占据了“选餐厅”，进一步地，构建起“本地生活”、“万物到家”用美团的认知。再大的外在流量，都敌不过消费者的心智资源，换句话说，是顾客头脑里的流量。

$小米集团-W(01810)$ 对小米的投资逻辑很简单，在消费降级大势之下，一个买了他家产品，既得了实惠，又不会让中产丢了面子的牌子。这就是小米的想象力所在。

回复@闲庭信步600: 哈哈，可能因为没有持仓，就更冷静些//@闲庭信步600:回复@密涅瓦的猫头鹰go:分析的理想客观

$贵州茅台(SH600519)$ 下面截图是东阿阿胶。具有金融属性的商品，本质都是一样的，邮票，钻石，茅台，东阿阿胶，黄金…其价格除了使用价值以外，就看凝聚的共识有多少，无非排排序，共识含量上，黄金>茅台>钻石/东阿阿胶＞邮票。
几年前，东阿阿胶也是因为有持续升值的预期，渠道大量囤...

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回复@幸福力投资: 千禾率先打出零添加进入心智，成为细分领域的领导品牌，别人再打，其实都是在助推“0添加”这个概念，越推越热，越来越多人购买，这时候领导品牌最受益（因为大多数购买者要么跟风，要么不放心没听过的牌子挑个领先品牌；另有一些消费者会更偏好专业品牌，觉得海天这种大品牌推出...

主要还是没有主导地位，美的和海尔在业内的主导地位远超洋河。洋河享有较早建立全国营销网络的先发优势，又赶上了央视中心化媒介强时期，做大了品牌知名度，但在高端、中端、大众市场都没有建立强势的定位，肥肉式发展，肌肉不足。遭遇行业缩量，抵抗力就比较差，高端被酱酒热、泸五汾压制，省外被...

$盐津铺子(SZ002847)$ 盐津将有一块不错的业绩增量，蛋皇进入了山姆，成为山姆第一个鹌鹑蛋品牌；同时取得了盒马定量装的代工订单。这两块都已经上架了，会逐步释放业绩

回复@幸福力投资: 海鱼有腥味很正常的，原味的最腥，劲仔相对还算处理的好的，实际上辣卤小鱼都是用调味料和食品添加剂压住了腥味，加越多，越能盖住。盐津确实有很强的供应链优势，这点很认同哈，而且很舍得花高薪请专业的人才//@幸福力投资:回复@密涅瓦的猫头鹰go:对比过劲仔和盐津铺子的小鱼仔...

$五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ 想向各位投资人和酒友做个调研，大家如何看待青花郎这几年的发展？普五，君品，青花郎，1935，国窖，如果排个序（有其他也可以列出），大家怎么排？

回复@专业拴狗人: 我最看好的也是劲仔食品，只是刚好在甘源下面评论，所以多说点甘源～长远看（10年周期），劲仔》甘源》盐津。因为劲仔主导了“鱼”，下一步将主导“鹌鹑蛋”，再下一步是“短保豆干”，采用的是大单品主导的战略，有机会成为零食界的农夫山泉；甘源也有一块阵地，就是“果仁”，...

回复@杂环的投资周期表: 他还有一个逻辑应该是持续提客单价，带来增长//@杂环的投资周期表:回复@密涅瓦的猫头鹰go:但疫情期间业绩增速也很快，按照这个逻辑不应该啊。

回复@天清人安: 在分散的赛道理，更要识别有护城河的企业，建立定位，进入心智的品牌，属于“世界都改变不了的公司”，零食赛道里，乐事，喜之郎，就有点这个感觉。劲仔、甘源、盐津在品牌建设方面还需要努力，当然盐津没有超级大单品，品类过多，难度大一些，20年后不排除不复存在，但甘源有一个...

$比音勒芬(SZ002832)$ 我分享一下买比音勒芬的逻辑，我从事企业咨询，从第一性原理出发，从其真正的目标客群的角度来分析这家公司的成功。
这几年接触的企业家比较多，能明显的感觉到，越来越多地穿比音勒芬了。他们选比音勒芬的原因，是这些中年高消费群体，平时也没太多时间逛街，鲜少有网...

$甘源食品(SZ002991)$ 劲仔食品，盐津铺子，这三家公司是零食赛道的三个优质成长股，作为资产配置组合同涨同跌，这三家目前的经营情况非常良性（咨询顾问，对三家企业真实情况较熟悉），增长可持续。盐津铺子散称为主，战略合作零食渠道（入股零食很忙，后与赵一鸣合并），复制流行品的速度快，供...