$阜博集团(03738)$ 这两天有些投资人朋友问怎么看阜博随大盘调整，就不一一回复了，把自己的体会写一写，希望能帮大家渡过短期的波动，迎接更大的升幅。
从2020年2月开始建仓买入阜博，到7月清仓有赞all in阜博，一路持有到现在，期间的涨幅就不多说了，大家有目共睹。8月份大跌那会儿确实难受，刚开始跌的时候也是各种消息满天飞，索性全天不看盘把手上所有关于公司基本面和行业报告的资料全部细看了一遍，看完第一反应就是马上继续加仓。因为过去做了超过十年一级市场的投资，还有一点对企业价值的判断能力，如果看好一个公司，又符合好赛道、好老板的标准，那就给自己一个目标时间，去做时间的朋友。
谈谈阜博的基本面吧，对于非专业的投资人，我建议先看看中信建投关于阜博的首次覆盖研报《20210122-中信建投-阜博集团（3738.HK）：全球IP保护SaaS龙头，吹响视频版权保护号角》，这份33页的深度研究报告，在覆盖阜博集团的诸多研报里，个人感觉是最有营养和深度的，中信建投TMT团队有相当的研究水平和眼光，如果评选新财富最佳海外分析师，我建议在阜博发了财的机构朋友们可以投上一票。
研报中对未来业绩给出了如下预测： 2020-2022 年 SaaS 收入为4320万美金、7559万美金、12095万美金（具体数据分析请阅读研报31页），按照2022 年 20x PS，对应目标市值 188 亿港币，目标价 40.8 港币。我本人感觉偏保守了，我的预期是三年收入5000万美金、10000万美金、17500万美金（主要为YouTube等海外业务）。如果蚂蚁链的收入目标是按照阿里内部追赶阿里云增速设定，加上阿里全资源扶持的话，那2021年蚂蚁链GMV可以到200-300亿元（阜博按调用次数收取收入分成），及通过省广集团战略合作对接上其主要客户字节跳动、快手、腾讯、Tiktok的话，那阜博集团连续三年业绩翻倍增长也没有太大悬念。
对于目标价，我个人坚持2021年先看到100港元，中期（2年内）看到1000亿港元市值(216港元)（具体数字拆解及计算方式今天暂不讨论）。如果DTC顺利落地，那就是市值按照美元计算了。不要觉得天方夜谭，去年2块钱时我给出2020年目标价10港元，那时候市场主流声音也觉得不可思议。
与阿里合作蚂蚁链平台的价值，在前面的文章讲过，此处不赘述了。昨天刚刚公告的省广集团战略合作，虽然公告全文寥寥数字，但对于有心的朋友应该可以读到其中的价值：省广2019年实现营业总收入115.4亿元，今日头条、快手、腾讯、Google为其主要供应商，是国内头部短视频平台的重要合作伙伴。2020年4月，省广集团正式与字节跳动ByteDance签署出海合作协议，成为TikTok Ads出海核心代理，获得TikTok等多款海外流量产品在五大洲150多个国家和地区的出海代理权，此次签约出海合作，也是继Google CDVIP和DVIP双牌照、Google PWA认证后的又一项海外市场的核心资质与资源。通过此次合作，阜博集团可以打通与国内主要短视频平台（抖音、快手、腾讯视频号等）业务，实现多方共赢，与省广的合作，也是对阜博技术能力、变现能力的又一力证，对业绩的增厚会是按亿起步的。
阜博集团创始人王扬斌用了15年扎根在版权保护行业，积累了顶级的客户资源、技术团队、全球专利及目前全球最大的影视基因数据库，如果阜博现在不是一家上市公司，按照目前的业绩和行业地位，在一级市场估值也要在20-30亿美金，换位思考下，如果阜博按照2022年的业绩今年在香港IPO，市值估计不会比医渡科技少吧。
在2020年因为疫情和并购ZEFR，公司迎来行业历史上最大的变革：1、股东和主要客户迪士尼，因为转型Disney+，让迪士尼股价在迪士尼乐园惨烈的业绩下持续突破历史高位；2、YouTube2020Q4广告营收为68.85亿美元，同比增长46%；3、直播让抖音、快手等短视频平台有了更多的流量变现方式以及MCN、up主们原创优质内容的动力。这些阜博的主要客户，用实实在在的业绩和增长向市场证明了自己的价值。做一件事能持续15年，除了坚定看好这个行业的恒心和决心，更重要的是王总的价值观，阜博所做的版权保护及变现生意，是一个让行业企业和从业者们都能持续正向发展、对人类文明进步有促进的事业。格局决定结局,改变创造价值！
再谈谈最近出台的国家政策，四个字形容：史无前例！
1、2020年11月30日，最高层在十九届中央政治局第二十五次集体学习时强调全面加强知识产权保护工作激发创新活力推动构建新发展格局。
2、2020年12月31日，海南自由贸易港知识产权法院正式成立。
3、2021年1月31日公布中办、国办印发的《建设高标准市场体系行动方案》，方案提出，设立知识产权和科技成果产权交易机构。支持中国技术交易所、上海技术交易所、深圳证券交易所等机构建设国家知识产权和科技成果产权交易机构，在全国范围内开展知识产权转让、许可等运营服务，加快推进技术交易服务发展。
4、2021年2月1日出版的第3期《求是》杂志发表最高层的重要文章《全面加强知识产权保护工作 激发创新活力推动构建新发展格局》，强调创新是引领发展的第一动力，保护知识产权就是保护创新。
投资，花点时间看看基本面，对行业、对企业熟悉了也就心态平和了。周而不比,和而不同，想想2019年的特斯拉和蔚来汽车，也曾有巨大的波动，但后来全球新能源汽车的高速增长和马斯克外星人一般的干事决心，让特斯拉和蔚来汽车的投资人取得巨量收益。
好赛道、好公司、好老板，阜博都齐了，王总也用100亿美金市值的目标激励给出了市场指引。希望各位不要错过刚刚坐在风口上的阜博集团，能够与他齐飞，也期待与各位投资者在今年阜博集团的业绩会相见！
声明：本文所发表论点仅代表本人观点，不构成任何投资建议，股市有风险，跟风需谨慎！
阜博集团股价已由首次公开提示买入日的2.24港元（2020年2月14日收盘价）升至37.2港元（2021年02月23日收盘价），涨幅1560%，期间最高价48.45港元，涨幅2062%。
感谢阜博团队的努力，感谢市场给予的机会！ $微盟集团(02013)$ $中国有赞(08083)$
