$碧桂园服务(06098)$
营收微增，应收款计提天量。来自碧桂园的“营收”究竟占多大比例？碧桂园目前捉襟见肘，千疮百孔，到处标烟，即使旧应收款计提归零，来自于碧桂园的新的应收款恐怕也还是收不到，还要继续计提。如果来自碧桂园的“营收”数额较大，剔除收不到的“营收”后营收微增恐怕就变成下降了。对于这个疑惑，希望在年报中能得到清晰的答案。
关联地产公司对关联物业公司的影响、拖累是多方面的，不仅仅是”资金挪用“那么简单。问题或者会出现在意想不到的方面。
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$碧桂园服务(06098)$
营收微增，应收款计提天量。来自碧桂园的“营收”究竟占多大比例？碧桂园目前捉襟见肘，千疮百孔，到处标烟，即使旧应收款计提归零，来自于碧桂园的新的应收款恐怕也还是收不到，还要继续计提。如果来自碧桂园的“营收”数额较大，剔除收不到的“营收”后营收微增恐怕就变成下降了。对于这个疑惑，希望在年报中能得到清晰的答案。
关联地产公司对关联物业公司的影响、拖累是多方面的，不仅仅是”资金挪用“那么简单。问题或者会出现在意想不到的方面。
24年开始和碧桂园关联交易都有最高限额了，加起来好像10亿左右，23年不计入来自碧桂园的收入等于减少了23年的总收入，所以营收增长少，但是这样24年的增长率就好看些，23年减少了30亿的营收嘛，新管理层可以轻装上阵。
一年以内应收款在100亿左右，主要是城市服务及三供一业有帐期加上住宅拖欠的物业费，一年以上60亿左右，这些可能不能全部收回，我比较疑惑的是去年交房60万套，管理面积竟没有大幅增长，这说明一边新增加，同时也退出了不少,按合同面积16亿平米，大部分应该在这两年交房，管理面积应该快速增长才对，又或者拿到地就签约，计入合同面积了，那这样看规模16亿平米，就要好多年了，估计是第二种情况，那么流动性来看当前估值也比较合理，现金减去预收款剩60亿，年赢利40亿,3倍PE即120+60=180亿，5倍PE 200+60=260亿，估值180-260亿之间，低于180可买，高于260可卖
年报有说是7.2%