中国的银行业是中国金融的核心，根据中国人民银行公布的数据，中国2021年二季度末，金融业机构总资产371万亿元，其中银行业总资产336万亿，保险业24万亿，证券业11万亿，银行业占了中国金融业机构总资产的90%。（《中国人民银行：2021年二季度末金融业机构总资产》）。
中国的银行业大致分为四个梯队：国有行、股份行、城商行、农商行。
国有行包括：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行。
股份行包括：招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、民生银行、光大银行、平安银行等等。
因为一些历史原因，国有行，特别是四大国有行（工农中建）的同质性非常强，差异化极小，放到一起也很难比出所以然，但是股份行的同质化就没有那么强，所以有了可比性。
银行的收入可以分为两类：息差收入和非息收入。
息差收入就是银行放贷的贷款收入，减去银行存款支付的利息支出。举个例子：张三存了1个亿在银行，年利息1%；银行放贷给了李四1个亿，年利息3%。银行的息差收入就是：1亿*（3%-1%）=200万。
非息收入就是银行为客户提供各种服务收取的费用，例如张三开了家公司，这个公司去银行开了一个银行账户，支付了账户开户费500元。
息差收入做的是资金生意，银行一方面支付利息吸收存款，另一方面放贷获得收益，可以把银行理解为“钱”的中间商，一边“买钱”（吸收存款），一边“卖钱”（放贷），买卖之间的利息差，就是银行的息差收入。
非息收入则是服务生意，银行为客户提供服务，收取费用，是无本生意。所以银行的非息收入占总收入比例越高，说明银行的竞争力越强，这是股份行的非息收入占比。
（数据来源：股份行2020年年报）
息差收入的核心变量有两个：总资产，银行一共有多少钱；净息差，银行“卖钱”获得的利息，减去银行“买钱”支付的利息。
（数据来源：股份行2020年年报）
净息差的数据非常有趣，5家股份行各有不同，基本上每一名之间的差距都是0.1%左右。净息差可以进一步拆解为两个变量：资金成本，银行“买钱”支付的利息；生息资产收益率，银行“卖钱”得到的利息。
（数据来源：股份行2020年年报）
这里我们发现一个很有趣的现象：虽然其它银行的钱卖的价格都比招商银行高，但是招商银行买钱的价格却比其它银行低，导致招商银行的净息差反而是最高的。我们进一步拆解数据，探究为何招商银行买钱的价格这么低。
银行买钱，主要从四个地方买：公众，就是吸收存款；央行，俗称“央妈”，学名为中国金融系统的“最终放贷人”，负责为银行们提供最终的资金支持；同业，就是金融机构之间的拆借，例如招商银行从兴业银行借钱；发债，在市场上发债融资。我们比较一下这四种“买钱”方式的成本：
（数据来源：股份行2020年年报）
这里可以看出，四种“买钱”的途径，吸收公众存款，是成本是最低的。原因就在于，四种买钱途径中，除了公众以外，其它三个途径，都是专业金融机构，所以银行很难从这些机构中买到便宜的钱。
银行的存款，可以进一步拆解为四种：公司定期，公司活期，个人定期，个人活期。我们看一下这四种存款的资金成本：
（数据来源：股份行2020年年报）
可以看出，银行吸收公众存款，支付的的利息低，主要是由于活期存款利息低。所以我们分析银行四种存款的余额情况。
（数据来源：股份行2020年年报）
可以看出，招商银行在公司活期存款和个人活期存款两项，都远远超出其它股份行，特别是利息最低的个人活期存款，招商银行有1.26万亿，比兴业、浦发、中信、民生四家股份行加一起都多。
招商银行不仅是存款成本最低的，同时招商银行的负债中，活期存款占比也是最高的。
（数据来源：股份行2020年年报）
所以说，招商银行的活期存款占比最高，导致招商银行“买钱”的成本最低，导致招商银行净息差最高。
除了盈利能力之外，招商银行的资产质量也是股份行中最好的。银行对外放贷，是有风险的，这些出了风险的贷款，叫做不良贷款，这是股份行的不良贷款率。
（数据来源：股份行2020年年报）
招商银行对外贷款余额最多，同时不良率最低。银行需要为不良贷款准备资金，叫做拨备，银行准备的拨备资金量，除以不良贷款量，叫做拨备覆盖率，拨备覆盖率越高，说明银行资产质量越高。这是股份行的不良拨备覆盖率。
（数据来源：股份行2020年年报）
招商银行的拨备覆盖率远高于其它股份行。招商银行的不良贷款率最低，不良拨备覆盖率最高，说明招商银行的资产质量高于其它股份行。
我们总结一下，招商银行是股份行中最强的，有三个原因：1，招商银行的非息收入比例最高。2，招商银行的活期存款比例最高。3，招商银行的不良贷款率最低，同时拨备覆盖率最高。