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警惕大存大贷的公司，容易暴雷。如果公司真的很赚钱，那么没必要借钱。
如果严格按照巴菲特买股票的标准，可以避开中国忠旺这个大雷。
50%毛利率。
20%净资产收益率
30%以下负债率
需求永不消失
供给端门槛高，地域垄断或者自然垄断
嘴巴＋上瘾
有品牌溢价，其品牌是国家名片
身边熟悉的好公司，商店超市到处可见其产品
低市盈率
高股息率
这十个标准，中国忠旺最多满足两个，就是最后两个，低市盈率，高股息，其他都不满足。
所以，不是所有的东北公司都是中国忠旺，要具体问题具体分析。
即使是南方广东的公司，其实也一样，都是只有不到1%的股票是未来的伟大公司。
$中国飞鹤(06186)$ $桃李面包(SH603866)$ $葵花药业(SZ002737)$
引用：
2023-07-29 09:33
$中国忠旺(01333)$ 一直以来都被质疑的“大存大贷”问题，真相终于揭晓了：[大笑]（根据美国、越南的官方文件，光出口业务就至少虚构了55亿美元的收入）
时间是最好的试金石。随着忠旺进入破产程序，很多被掩盖的造假开始水落石出：253 家合并破产重整的公司中包含大量的「忠旺系」壳公司，之...

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只买消费垄断
07-17 08:37

大存大贷的公司，如果单看报表，很难发现问题或者漏洞。
但是如果一个公司连续三年以上大存大贷，可能就是暴雷的前兆。
包括大股东质押比例很高，也是暴雷前兆。说明大股东很缺钱，比如康美，康得新暴雷之前大股东质押比例99%以上。
或者一边高额借款，一边大比例分红，也是未来财务暴雷的先兆，比如当年的中国恒大，现在的伊利股份，牧原股份，泸州老窖，牧原股份账上现金200亿，有息负债600亿。
一般来说，大存大贷的公司如果借款成本高于存款利息，那造假或者虚增利润的概率就很高了。
所以，投资负债率低于30%，同时5%以上股息率，利润增长缓慢的公司，一般情况下要远好于那些短期高增长，负债率高于50%，同时股息率也是5%以上的公司。
几年前的正邦科技，就是大存大贷，直到后来暴雷。
白云山，云南白药，上海医药，都存在并购或者大商业流通占据大量资金的问题，云南白药，上海医药已经暴雷计提。
伊利股份有息负债650亿，货币资金430亿，问题不小，警惕这样的公司。
$牧原股份(SZ002714)$ $伊利股份(SH600887)$ $白云山(SH600332)$

lilian518
07-17 08:06

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