回复@用户3079462954: 国产品牌中国飞鹤，金领冠，君乐宝今年行业市占率会继续提高。
伊利花了百亿布局国际化。
中国飞鹤花了百亿建设全产业链。
今天，伊利很强大，飞鹤盈利质量和股东权益更占优。
飞鹤已经砍掉中老年奶粉的中低端，老年奶粉只做高端，93%的营收都是高端婴幼儿奶粉。去年要是没有原生态减值实际利润40亿，今年一季度营收利润已经恢复双位数增长，今年大概率能做到220亿营收45亿利润，账上净现金200亿市值300亿，这45亿利润都可以给股东分红股息率已经15%。去年已经把利润72%给股东分红。行业最差年景都能赚到200亿营收33亿利润。
股价看，伊利是历史股价高点一半，飞鹤是历史股价高点七分之一。
预期差，盈利质量，毛利率，主业聚焦，双方都不错。飞鹤更优。
飞鹤2023年资本投入只有3亿，2024年控制在2亿。用2亿的资本投入就赚了40亿自由现金流而且都可以给股东分红。账上200亿现金用不到。没有增发没有配股没有多元化。产能建设完毕30万吨，加上加拿大刚开工的4万吨，产能利用率才60%未来很多年都不需要资本投入。目前所有人力物力财力都专攻一个赛道，就是高端婴幼儿奶粉。
十年之后，伊利和飞鹤都会是大牛股，股东回报更看好现在股价低残的飞鹤。
$中国飞鹤(06186)$ $伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$//@用户3079462954:回复@价值旅途66:现在看来伊利蒙牛收购澳优，雅士利，贝拉米都是不如自己培育的品牌，收购的企业需要整合，需要磨合，尤其在婴幼儿奶粉总需求下降周期。
企业家与职业经理人的眼光不同点在于：企业家看行业前景及企业长期目标，职业经理人注重眼前利益。
任正非在被小灵通逼得快倒闭时，也不愿意放弃对g2研发投资，转向眼前能挣钱的“小灵通”，郁亮在猪周期去搞养猪？
如今澳优内销不如金领冠，雅士利，贝拉米不如君乐宝奶粉。卢敏放看不上君乐宝，放弃优质资源，没有给国产品牌+本土团队投下信任票，如今君乐宝奶粉销售量超过澳优，净利润率也超过澳优。
曾经高高在上的外资奶粉：美赞臣，惠氏，多美滋，雀巢都黯然了，取而代之的是：飞鹤，金领冠，君乐宝……
在民族自信心上升，综合国力上升期，曾经辉煌的外企品牌都将黯然落幕……
经过内卷竞争的本土团队战斗力也远超外企，今天看到潘刚的团队竞争力超过卢敏放（这位来自多美滋的高管）组建的团队。