利益披露：本人管理的$私募工场(思远一号)(P000461)$ 重仓持有$隆基股份(SH601012)$ ，有可能看法过于乐观，以下观点仅为个人分析记录，不构成任何买卖建议，据此买入或者卖出造成的损失或盈利均与本人无关。
应该说这份半年报还是超预期的，简单说明一下：
1. 利润增幅之前做过预告，所以不算超预期。
2. 半年经营活动现金流24亿，超过半年报的利润20亿，比去年增加了107%，说明回款很好，这个超预期了。
3. 预收款项增加240%，达到32亿。 应付票据达到84亿，增加了77%，这两项就可以看出隆基在产业链中的地位。 这也跟今年上半年硅片紧缺，隆基签订了很多长期订单吻合。
4. 硅片产能根据目前建设进度预计2020年底可达到65GW，较原规划时间提前1年，这个执行效率也是超预期的。
5. 硅片非硅成本同比下降31.75%，这个也是超预期的。
6. 2019年第二季度较第一季度的存货周转天数环比减少18天，应收账款周转天数环比减少19天。
7. 电站业务卖了大概6个多亿，新建了1.5亿，还购置了0.9亿电站资产。截止到6月底，电站资产还有39亿。
8. 半年时间，账上现金增加了近79亿，其中包含4月份配股获得的近39亿现金。
总体来说，作为股东，非常满意这份半年报，随着下半年国内光伏市场的崛起，无缝焊接技术的导入，隆基下半年业绩很有可能再次超预期。