草甘膦为啥张？涨到多少？会持续多久？
带着这个问题，周末好好研究了一下草甘膦，和大家一起讨论一下！
目前全球草甘膦产能约 110 万吨/年，海外只有孟山都具备 38 万吨/年产能，其余约 70 万吨/年产能均在中国，江山股份
拟重组并购福华通达全部股权后具备 22.3 万吨/年产能，兴发集团具备 18 万吨/年产能，国内呈现双寡头垄断格局。从工
艺路线看，草甘膦分为甘氨酸工艺与 IDA 工艺，国内以甘氨酸工艺为主，甘氨酸、IDA 路线产能分别为 50.3 万吨/年和
21 万吨/年。2020 年国内产量约 60 万吨，行业开工率 85%左右。
2019年草甘膦全球消费量在85万吨，全球108万吨的产能，开工率最大85~90%差不多正好供需平衡。
几个事件打破了这个平衡
1.2020年初的新冠导致运输不畅，行业开工率低，上半年只有50%
2.2020年 8月份水灾导致40%的产能停车，消耗完所有国内产库存，草甘膦的库存从5万吨下降到1万吨，草甘膦开始涨价。
3.2021年2月，美国雪灾，部分孟山都部分装置停车，美国库存紧张，加速了草甘膦涨价
4.疫情原因，全球粮价上涨特别是玉米大豆，使农民种植意愿加强（查了下资料，也就增加3%~5%）
5.玉米大豆涨价，每亩使用草甘膦用量增加（这个也很神奇，数据确实支持3%~5%）
6.麦草畏制剂美国被禁，中期利好草甘膦，代替需求2万吨
7.随着全球粮食安全战略升级、以及国产主粮领域转基因作物连续获批，会在后面两年里产生4~8吨的草甘膦需求（国际标准算法120克~160克每亩，国内实际使用会大一倍，化肥和农药都是这样，可能我们的都是小农田，别人是大农场？）
8.海运紧张，加剧了草甘膦供应缺口
9.原材料黄磷，甘氨酸价格飙涨，影响草甘膦生产。
10.我觉得孟山都雪灾以后部分老旧设备没有开启，中国往美国出口增加非常明显，这个没有数据支持，纯属意淫可以忽略。
下图是最近五年的草甘膦价格，2020年8月底草甘膦触底回升，中间有个小平台后面又一路加速。
这个会是终点么？当然不是，5~7月是传统淡季，南美洲7~9月会迎来耕种高峰期，今年由于海运吃紧，中间商会提前备货，所以6~8月应该才是草甘膦的涨价加速期，需求缺口大于10%，理论空间还有一倍，所以8月份草甘膦大概率会6万，下游接受度应该没问题（120克每亩地）。会持续多长时间？上述#1~10的论述，我的观点是价格高位至少到2022年10月份以后。推荐兴发集团，江山股份，现在还在山脚下。