$中国神华(SH601088)$ $陕西煤业(SH601225)$ $兖矿能源(SH600188)$ 一个月后回过头来看，港口现货涨了将近200，神优外购价维持在今年的最高位，三季度自产煤、售电量均较二季度环比和去年三季度同比都是正增长的，煤电量价其高，三季度业绩不会差。且三峡出入库流量同比均为负，水电还是偏弱，后续还得靠煤电。说说四季度，目前日耗水平仍高于去年同期，如果港口市场煤没有出现200以上降幅的话，市场煤价格水平是不会低于去年四季度的水平的，长协价会低于去年25元左右，影响毛利20亿左右，但是去年神华火电亏了9.2亿，在北京国电火电上面亏了12亿以上的利润，今年火电板块应该不会亏钱，甚至还有微利，一正一负，利润不会受多大影响，而且不用计提28亿的所得税。A股9pe，H股6pe，还在合理估值范围内，没有泡沫，值得继续持有。