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我觉得这个是有科学依据的,因为选取的是市场的平均pe,如果你只是在平均pe处满仓,超出一倍后清仓,那就说明整个市场有效的价值pe是在20,超过20那就是高估,低过20是低估,不管是低估还是高估,只是短期的波动,如果时间放长到一定的长度,估值总是会向着价值pe回归,也就是市场总是沿着20pe的主线在走。当然,因为大盘的指数不只是看pe,股票市值也是在增加的,因此如果你采用这种pe估值来控制仓位的话,应该是很接近买指数etf的,本质上就是在市场高沽的时候不参与,这样收益基本也就是etf的收益了吧。
但看似简单,实际上非常困难,非常考验人性,可以体会@格雷费舍的操作过程,有时空仓周期非常漫长,对于不坚定者,早在过程中变形或者找各种理由坚持不下去了。指数化择时投资,有时是非常反人性的。
全球和行业以及债券以及长期收益不错的品种每年平衡一次怎么样。
建议楼主在建仓、减仓、空仓上依据PE高低做几套不同方案,然后比较各种方案的收益水平。据个人理解,在池子较小时,可以支撑更高的PE,池子变大后,PE需要降低,因为达到同样的水位,需要更大的水量。@格雷费舍
需要有很大的毅力才能这样坚持,时间跨度太长了!
学习
长线如此,股市风险可怕啊
这样的人,能在这个市场活到现在的,也是人才了。哈哈
投资真的反人性
格雷厄姆给的最低仓位是25%,最高仓位是75%。可不是空仓满仓。
就问问如果去买房子坐等收益会不会比这个高。。。