大概明年业绩(1.45eps)对应20pe,70%分红对应3.5%的股息,说不上多贵,也不能说便宜,看未来十年,估计6~7%的年化收益预期。
统计的意义在于对过去的总结,对未来没有前瞻性。
然而时代是变化的,举个例子时间回15-16年前。在那个年代回溯过去地产和银行历史上都是高pb,牛市高峰10pb,然后回溯历史会得出3-5pb是银行地产合理的pb位置。后面的历史大家也看到了,1pb都难保。所以只看历史数据得出的结论有时候有一定意义,但是遇到大变局时候靠这个做投资会大亏。同样道理过去消费股的高估值未来会不会变成长期低估值了呢?过去高高在上的小票未来会和以前不一样吗?任何大方向上的东西一定要结合大的时代背景去思考而不是刻舟求剑。
我在目前各种不确定之下追求的必须的高壁垒高确定性的股票,这类股票应享高估值。大量中下游公司可能都会供给过剩需求不足我都会做出规避。一年前我已经在这么做了,未来依然如此,因为大的周期不是两三年的,时间周期会很久。这是我的思考。如果只靠过去统计数据去做投资,肯定会踩坑,或者错过机会。
我只不过列了个数据,有些人就会跳起来。2021年我已2000元清仓茅台等白马换转债,有人就说我不懂茅台。我确实没有这些牛人懂茅台,但并不妨碍我赚钱。其中谩骂的我不会回复直接拉黑。
虽然我和梁宏老师的观点有点不同,但还是非常佩服梁宏老师的,按照私募排排网提供的数据,100亿规模以上的今年业绩前10名,希瓦占了3个,其中前2名都是希瓦,不过这也是过去的数据,哈哈:
我只不过列了个数据,有些人就会跳起来。2021年我已2000元清仓茅台等白马换转债,有人就说我不懂茅台。我确实没有这些牛人懂茅台,但并不妨碍我赚钱。其中谩骂的我不会回复直接拉黑。
软件上的动态PE的计算,是用第一季度的净利润直接乘4来作为2024年的预期利润,然后用当前的市值除以它。然而长江电力第一季度的净利润只占全年的13%左右,用它直接乘4作为今年预期的净利润显然大大低估了,进而就大大高估了动态PE。
这么不合理的东西你也拿出来作为论据??
脱离了电力市场化改革谈长电是刻舟求剑,因为市场化改革会改变电价。接合电力市场化改革谈长电是盲人摸象,因为改革并未成型。目前的阶段是那些先知先觉的大资金先期进入。$长江电力(SH600900)$