新的一个季度开门红，不过除了微盘股指数创出了2月5日反弹以来的新高外，其他各大指数还没创出新高。
主流宽基指数中领涨的创业板指涨2.97%、微盘股指数上2.45%；涨幅殿后的上证50也涨了1.10%、上证指数涨1.19%。
申万一级行业指数中领涨的传媒涨3.38%、汽车涨3.17%、电力设备涨2.98%；下跌的只有两个板块：煤炭跌1.04%、公用事业跌0.14%，市场一好，煤炭等保守板块被抛弃了。
今天港股休市，没有北向资金。
539只可转债平均上涨1.01%，对应正股平均上涨2.63%；我的主仓20只可转债平均上涨1.69%，对应正股平均上涨3.24%。账户实际上涨1.59%，主要差异来自鼎胜转债被我卖的早了。
今天卖出鼎胜转债除了大涨以外，还有一个原因是鼎胜转债离开到期日快接近1年了，按照策略本来就要快卖出了。卖早了也是经常遇到的，不过我今天还有一个对冲，就是周五被我清仓的精达转债，今天跌了1.06%，也是我的20只可转债里如果周五不卖唯一下跌的一只。所以运气好和运气不好都是常事，我们追求的是长期的胜率和赔率。
今天账户涨了1.59%，今年的亏损只有1.90%，只要一出坑就会马上创历史新高。虽然今年还是亏损，但看长期表现还是很满意的。我的投资主要靠量化模型，股票和基金都在用果仁网回测，可转债用的是禄得网。回测仅仅是长期取胜的必要条件而非充要条件。我们来看一个反面例子：选取三个标的：标普100ETF（513100）、创业板ETF（159915）、黄金ETF（518880），主要原因是它们的相关性非常低，我们从2017年1月2日回测到2024年3月29日，每次选取20天乖离率最大的1个品种持有20个交易日，也就是在这3个品种里选取20天里最强的一个品种，交易成本单项千一，用果仁网回测结果如下：
结果是不是非常令人兴奋？8年里最差的2018年也有7.83%的收益率，平均年化收益率29%多。同期沪深300指数的年化收益率才0.79%。看了这个结果，肯定有很多人非常想实盘做一次。
且慢，实盘真的会有那么高的收益率吗？我们改变一下条件的一个细节，把起始日从2017年1月2日改成1月3日到1月27日这样另外19个日期，这样每次轮动日就不一样了。还是用果仁网回测结果如下：
结果表明，不同的轮动日对应的年化收益率差异非常大，最好的是29.06%，最差的才5.88%。今年虽然大部分轮动日得到的结果都是正收益，但2017年1月10日、11日对应的却是负收益。沪深300指数表现最好的2019年，绝大部分轮动日对应的都是正收益，但也有2017年1月12日、13日开始轮动的对应的是负收益。
所以如果用这个模型投入实战，运气好可能表现不错，运气不好甚至在2019年的牛市年都会亏损。
轮动的起始日差几天，结果就会大相径庭，有个专有名词叫“鲁棒性”，它就是指系统或者算法在各种随机噪声、异常情况等干扰下的抗干扰能力。这种情况我觉得也可以用过度拟合来解释。其实不管是用量化投资还是用价值投资还是其他方法，基础的理论都不难，难是难在遇到各种干扰后的应变。知道不可为和知道可为一样重要。