混合型基金经理相对百分位排名

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混合型基金是最能体现基金经理主动管理能力的,这次选择了75个优秀基金经理曾经或者还在继续管理的461只基金的每个季度净值收益率在4344只混合型基金中的百分位排名,并计算了他们的平均值。 

 
以东方红的王延飞为例,扣除C类管理过东方红产业升级、中国优势、睿玺、睿阳、恒远等5只混合基金,其中产业升级、睿玺、恒元目前还在管理。以曾经管理过的睿阳为例,任职时间是2016-11-2到2018-1-17,完整的4个季度分别是2017年第1到第4,净值收益率百分位排名分别是98.80%、98.90%、95.60%、89.40%,也就是在这四个季度分别跑赢了98.80%、98.90%、95.60%、89.40%的基金,平均为95.68%,5只基金的平均值为73.35%。其中最大值的平均为95.02%,最小值的平均为45.06%。

我们看这75个基金经理,有65个的百分位超过50%,只有10个基金经理的百分位不到50%。38个也就是一半的基金经理超过了60%百分位,但最高的王延飞也只有73.35%。其中朱少醒管理时间最长,接近15年,但他的MAX百分位和MIN百分位差异高达95.30%,也就是说牛熊波动非常大。2007年1季度只跑赢了2.9%的基金,但2010年4季度却跑赢了98.2%的基金,这和朱少醒坚持满仓操作不择时,坚持自己看好的品种有关系。如果投资朱少醒的富国天惠,那么要做好熊市有较大回撤的准备。

再看去年的三冠王刘格菘,管理过13只基金,平均百分位才50.52%,只比平均值还一点点,影响得分的主要是刘格菘在融通期间管理的5只基金,最低百分位的融通领先成长,在2016年第2季度甚至跑输所有同期的混合基金,排名最后一名,激进风格可见一斑。不过这些历史数据不能完全代表现在,但至少是一个客观数据的参考。

再看兴全的董承非,平均百分位才45.37%,仔细看明细,他目前管理的兴全趋势和兴全新视野,季度平均百分位分别为62.19%和58.90%,排名并不低,影响总分的是在2013年管理过的兴全商业模式和2018年下半年到2019年上半年的兴全社会责任,平均百分位分别只有30.27%和30.13%,其中兴全商业模式在2013年2季度的相对排名百分位只有1%,兴全社会责任在2018年3季度的相对排名百分位只有6.7%,影响了最后的平均百分位。在计算平均值的时候,是否考虑时间近的权重大,时间远的权重小,这样是否更加合理一些。

这个排名似乎和很多人心目中的优秀经理排名有很多不同,这只是一个探讨。计算模板及详细数据在个人同名公众号的“阅读原文”中。

精彩讨论

策略千寻塔2020-11-03 22:20

根据我对康波周期的理解:A股在经历了2019年的起步,并且在2020年的二季度重启升势,可能在四季度会有一次调整。并且大概率会在2021年的一季度见到本轮周期的高点。

xsho2020-11-04 00:07

我觉得私募排排网的这种散点图比较直观。一看就知道一个基金是不是表现好。

全部讨论

naturenature2021-03-23 10:44

记录下

投资小妖精2020-11-08 17:39

东方红 王延飞的 产业升级和睿玺,坚定的持有人!

淸夜无尘2020-11-06 07:30

持有基金要考虑最差的排位,与持有体验密切相关,平均排位和最低排位是选经理的重要参考。

简单轻松躺着赚2020-11-04 22:08

2007年1季度只跑赢了2.9%的基金,但2010年4季度却跑赢了98.2%的基金,这和朱少醒坚持满仓操作不择时,坚持自己看好的品种有关系。如果投资朱少醒的富国天惠,那么要做好熊市有较大回撤的准备。
封基老师是不是搞错了,07年1季度是大牛市,10年4季度是振荡市,满仓操作不至于产生这个结果呀?

文武19992020-11-04 10:40

好文章

辣目律师又逃顶2020-11-04 10:20

前辈的数据统计客观,对普通投资者很有借鉴意义,感谢分享

轻松翻倍2020-11-04 09:16

干货

投资笔记19972020-11-04 09:00

做个记录

大马哈投资2020-11-04 08:17

我评论前仔细看过您的文章了,我还是认为这个百分比分位没啥意义,比如王延飞,17年就是因为东方红的深度价值策略在那一年很有效。而且统计的时间区间不同,这个数据的浮动也会非常大,按季度考核的数据没法反映基金经理的真实水平,这是最大的问题,容易对大家造成误导。另外一个优秀基金经理和一个绩差基金经理也有可能拥有差不多的百分位比

持有封基2020-11-04 07:15

也不完全是,规模太小其实风险也大