过度研究一个公司,有时会对它产生偏爱,无视利空。
但是你太执念,过度信任,还有成功的路径依赖这些始终存在。目前你的反思只是停留在单年业绩层面,而不是思考自己的这份沉沉的信任是否错了,所托非人。我知道这会动了你的信念,甚至价值观层面的东西,单这往往会很残酷。
投资追求的是稳健,确定性,和一定的分散性。你前些年也财务自由了。不少人也劝过你做分散投资,包括一些大佬。你没听,说明你有执念。
你再从另外一个角度思考,为何这个公司只有你这个大v在坚持看好,大多人都不看好,市场也不怎么看好,很少有机构介入。这是什么原因。不要总是觉得别人都不懂,只有米懂,因为你是雪球地产引路人,是地产研究前辈,就觉得自己总是正确了。公司一直有种种奇怪现象。那么多的滞销库存,日积月累。那么高的负债,那么高的利率,高分红反借公司。这么多奇怪现象大多人都会因此引起警示而去规避他的风险和不确定。真要深层次看透一个公司很难的,思维简单的人看到这些就是规避。而你确是一直在逆流而行。过去太成功了,因为自信满满,所谓成也萧何败也萧何。
我觉得你不要一颗树上抱死。不能对公司或者个人完全信任和信仰。这会投资路还长,浪费几年没关系的,毕竟还有不少利润。希望正合能够深层次思考问题。
今天中国恒大的盈警之前,我其实对2019年利润的预期并不高。最近有人问及时,我的回答是归股东净利润300亿~420亿之间吧,都有可能。相对于2018年的373亿,可能正可能负。我多次强调,准确预测房企半年的盈利很难,两个关键变量没法猜,结算收入差几百亿,毛利率差几个点,对净利润影响很大。我同...