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进入雪球APP后,在右边有个“指数估值”模块,进入后就看到下图,其中第一个模块就是“估值排行”:
下面有个关于指数估值的介绍,主要是根据PE的绝对估值和相对估值,绝对估值是PE的倒数和十年国债收益率比较,而相对估值是和历史的PE值比较,具体定义可以进入雪球去具体了解。
比如我们选择了“上证50”,进入后不仅能看到上证50近三年、近五年、近十年的走势,而且还能看到相关的上证50指数基金,包括普通、分级母基金、ETF联接基金和增强基金。其中半年跌幅小于7%的相对表现好的是天弘上证50A和C,其中C是不收申购赎回费用但要收每天的销售服务费,所以看净值你会发现C总不如A,长期持有推荐A,短期持有推荐C。
进入第二个板块,一共有沪深300、中证500、中证1000、MSCI、中证红利、创业板、深证100、中证100、上证50等9个板块的指数增强基金。比如进入沪深300后看到有兴全、申万棱信、富国、银河、易方达5家基金公司的沪深300增强基金,除了近半年的收益率外,还有相对指数的超额收益,比如在这5个300增强基金中,超额收益最多的是兴全,近半年的超额收益高达9.93%,最低的易方达也有5.22%的超额收益。
第3个模块是聪明指数,也就是所谓的Smart Beta指数,主要有:红利策略、基本面策略、低波动策略、价值策略等4个策略,比如进入基本面策略后看到下图,表现最好的嘉实基本面50,最近半年跌幅仅仅为3.76%
最后提点建议:
估值除了PE外,还要考虑PB和ROE等,特别是ROE,有些ROE高的指数,如食品饮料,虽然最近受大盘影响暴跌,但挤掉泡沫后还是非常值得关注的一个指数,因为食品饮料的ROE比其他版块高很多,再跌PE都不可能非常低的。所以除了PE外建议增加ROE等数据,蛋卷的APP里就有。
在聪明指数模块中最好和指数增强模块一致,也列出近半年相对聪明指数的超额收益,去掉近一个月的。或者更好的在近半年数据中点击后出现一个下拉框,可以选择“近一月”、“近半年”、“近一年”、“近三年”、“近五年”等,这样就更加完美了。
不过整体来说,雪球的指数估值对普通投资者选择基金是一个很好的工具,前几天刚刚推出新版本,增加了指数下面对应的基金,并一键点击后进入蛋卷模块直接购买或者定投基金了。推荐大家一用。
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普及知识贴,赞
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其实我觉得雪球的估值表有不足之处,很多周期性行业还是以PE估值衡量是否低估,周期性行业应该参考PB,所以我们发现雪球很多周期性行业都不是低估状态
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学习了,非常感谢!
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选择基金
老师,对那个神奇公式有研究吗,中邮出了个基金也是低估的。可以分析一下吗。
封基老师的指导真是非常细致,赞一个!