散步有益思考

投资犯错贴

总结一下过去投资中犯过的错误，希望不要再犯。
一是对不够懂的、确定性低的买的有点多。包括极米、医疗etf。懂一个子行业、一个企业都挺难的，需要学习和思考的时间以年计，有的很多年也还是不懂。千万别刚了解觉的好就一头热买很多，以后观察仓位不得超过1%，坚持企业质地优先，胜率优先。

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腾讯的高管层是我重仓腾讯的一个重要原因，理性、低调、长期主义

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$快手-W(01024)$ 感觉视频号的体验比快手好，不论是内容还是广告频率

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以前我对公司质地研究多一些，现在觉得公司质地虽然最重要，但不透明度很高，而价格是直白的，所以我以后也要对价格再更加看重一些。

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学习巴芒，敬佩巴芒，但不困于巴芒，要有自己的风格！

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长期看，经济基本面是向上的，市场机制下技术的进步速率以及人们努力创造更好生活的欲望没变
中期看，国家在推一系列改革，新村长重视村民体验，一些领域的债务问题主要是容易化解的内债，外部经济体将进入货币宽松周期，内部也希望降低存贷款利率水平
短期看，经济和消费仍然低迷，股价已...

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看了看五粮液在淘宝的产品，丰富且设计不错$洋河股份(SZ002304)$

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$贵州茅台(SH600519)$ 我今天在i 茅台买茅台生日礼盒 付款延迟了，直接不让购买了。敢这么干的电商，还有谁？

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$中远海控(SH601919)$ 公司有300万标准仓运力，目前平均1个标准仓1年盈利1万元。
公司盈利模式的周期性很强，运价由市场决定。现在运价好，很赚钱。对运价的分析是投资这家企业的一个核心点，但和石油价格的分析一样不在我能力范围内。

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$贵州茅台(SH600519)$ 上午考虑买i 茅台的生日礼盒送给岳父，送茅台他应该会高兴很多，这一点是其他酒不能比的。
贵州最近两三年债务压力大，估计茅台的特别分红还会持续。这个价位买入茅台，估计明后年的股息会达到4%。打算凑笔钱建仓茅台了。

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资本市场很容易因为短期因素暴涨暴跌（当然这两年主要是暴跌），但长期看这些因素并不十分重要
比如游戏征求意见稿出来，$腾讯控股(00700)$ 大跌十几二十个点
原$招商银行(SH600036)$ 行长被抓，招行一路跌到20多块钱
有时候，负面传闻也会导致下跌，比如$洋河股份(SZ002304)$
在...

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$洋河股份(SZ002304)$ 白酒在中国，一定程度上是必选消费。所谓无酒不成席，再有两个月中秋节，回家团圆、亲友聚会，很多场合少不了白酒。所以在消费低迷期，白酒消费会少，会降级，但不会少特别多。
可选消费品就会少比较多了，比如投影仪$极米科技(SH688696)$

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$洋河股份(SZ002304)$ 除权后又加了点洋河
比较了招行、分众，股息率差不太多，都是5%到6%，但招行毕竟是杠杆生意，虽然我很看好它
分众估值相比洋河高很多，有这个估值就买茅台了
茅台呢，碎银不够一手的钱
洋河好歹是排名前五，实现半个全国化，主要产品价格带覆盖均衡的，名酒...

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$腾讯控股(00700)$ DNF贴吧热度是王者荣耀的1.5倍，我关注贴吧热度两年，第一次见超过王者荣耀的热度，还超这么多，可以用炸裂形容，就看能持续多久了。

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不错

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$腾讯控股(00700)$ $招商银行(SH600036)$ $洋河股份(SZ002304)$
这三个是我的重仓股，占了70%
我一直觉得自己买的是便宜货，但第一次买腾讯是400，后来跌到180；第一次买招行是37，后来跌到26；第一次买洋河是140，跌到现在80多
是我给价太高，还是市场太疯狂，能给到变态低估...

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$快手-W(01024)$ 有没有觉得最近快手广告太多了？刷不了10个视频就烦了，一半的广告

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$心动公司(02400)$ 麦芬已经在下滑，但这款游戏还是成功的。国内手游的质量越来越卷，能这样已经很不错了。

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$招商银行(SH600036)$ $贵州茅台(SH600519)$
本来想加仓茅台，但考虑到白酒仓位已经不少，而招行在除权后明年股息率达到6.5%-7%，有点馋人，又犹豫了。要不看谁能跌一跌吧

白酒供求分析（2.茅台篇）

现在白酒每年消费100亿瓶左右
茅台虽然20多年来不断增产
但销量占比一直低于1%
顺着经济发展的东风
茅台酒供不应求，酒价扶摇直上
甚至脱离了商品属性，具备了金融属性
不过茅台供应的增加，可能会导致供求关系发生变化
2023年，茅台基酒产量约1亿瓶，销量约8400万瓶<...