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$万洲国际(00288)$ 双汇市值1000亿，万洲持股70%左右，整个万国际市值不到500亿，相当于买一个万洲送一个史密斯，再搭上200亿，都知道便宜，可为何还有人在卖，这是什么逻辑，有点看不懂了。业务分拆上市按照道理是应该会发现价值，为何变成价值毁灭，而且在港股很多公司都是这个逻辑，当然还有个观点，一般业务分拆的动机都是利用资本市场的力量加快集团公司某一块业务的发展，反过来想，一个集团为何会有这么多可分拆的业务，自然是原业务发展到天花板了。但我还是不太认可这种观点的，个人觉着分拆产业来源两个方面，一个是内部发展演化出来的，另外一个完全是买过来的，不管哪一种，最重要的还是要能协同，实现1+1大于2，才有可能母公司实现溢价。回过头来说万洲和双汇，目前最大的协同就是去年美国和中国两个市场猪肉价格差异的互补，除此之外，在国内并没有看到史密斯畅销产品，也没有看到美国公司在万总的管理下实现降本增效，所以，现在这两家公司是没法实现1+1大于2的，但现在毕竟已经股价低到这种程度了，一个食品公司居然股价跌破净资产，难以置信
谢谢分享,未来行业空间没问题，这点认同兄台。其他工作没做这么细,为你点赞.不过觉得覆盖中国,美国,欧洲几大肉制品市场的领导企业,总市值至少不应该低于100亿美金吧。这是个人的基本判断。有个隐藏的风险是私有化，然后注入A股。希望不会，毕竟一个国际化的企业需要一个国际化的上市平台，港股就是。
谢谢兄台点赞，今天去一家小超市调研了分享下，兄台如果也研究过万洲不妨留言分享下，小超市肉制品有双汇，雨润，荷美尔，双汇品类最多，雨润次之，荷美尔最少1-2个产品主要是培根，从品类和包装来看双汇无论是品类还是质量都优于其他，至少不输荷美尔。咨询了下售货员，她说他们家店卖的还可以，不过不比以前，她认为很多添加剂，厂家不卫生等等。我说添加剂按照食品安全标准来应该问题不大，大厂肯定很卫生的，她还是不信。总之这个调研也说明不了什么，但至少从统计上看算一个调研对象。
从行业本质看，即便肉制品未来前景黯淡，但是肉人类不会不吃，双汇未来应该大有可为，关键看公司在未来10年如何去做了。
1 史密斯的养猪量不算啥？2013年史密斯就有2000多万的出栏量的，全球养猪霸主的存在，即便到2021年，在中国也就牧原比史密斯规模大而已，另外不要羡慕牧原，我并不认可牧原那种资产负债表疯狂的扩张方式，万洲要是也这么扩张很容易，但没有必要，今年双汇在中国新增了110万养猪和1-2亿只养鸡项目，就这样挺好。
2 低温肉制品网络上看各种文章，说是肉制品升级的方向，你说不是，那我也不知道是你的看法正确还是网络上的观点正确了，看未来发展吧，至少目前看京东上荷美尔以及史密斯的香肠培根还是有人买的。你怎么知道年轻人没啥胃口吃低温肉制品？有调研过？目前的现状是中国肉制品本来占肉类消费就低，未来如何发展再看吧。
3 双汇熟食不错，中式肉制品，卤猪头肉等等，看好。不可能都自己去做卤肉吃吧？
最后，要从全局看，如果双汇不收购史密斯菲尔德，史密斯菲尔德被中国其他诸如牧原等收购对双汇不利，要站在全球的角度看。至少双汇这么一收购，万洲是全球猪肉领域的霸主地位还是很稳固的。
写的很好，但是你有没有想过，一个多年从事猪肉屠宰和加工的公司为何不向上游延伸，养猪牧原，饲料新希望，而去收购一个史密斯，史密斯养猪量放在中国都不算啥，第二，美式猪肉低温肉制品有多少国人喜欢，可以去看看史密斯的天猫旗舰店，那些食品作为年轻人实在没啥胃口，要说消费升级，如果说乳业，我还好理解，如果消费升级谁会去买熟食猪肉，以现在人的生活水平，个人觉着猪肉已成为刚需，可以去看看双腿汇天猫旗舰店，很多熟食，自己根据网上美食博主视频都可以做的