$富安娜(SZ002327)$ 预计23年净利+5%至5.6亿，24年+3%至5.77亿。现价10.85，NTMPE15.7X，隐含未来3年净利CAGR4-5%，估值充分。但公司庞大手持现金（我估计仍有16亿），即使在剔除营运必需8亿左右现金和业绩波动后，仍足以支撑未来3年派息率90%以上，即保持目前股息率5.5%以上，而最新10Y国债2.28%，风险溢价足以对保险和养老基金构成强大吸引。若每年股息再能增加2-3%（从大股东持股比例看，也有保持高比例派息动力），则更会增加现有股东坚定持有信心~
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$富安娜(SZ002327)$ 预计23年净利+5%至5.6亿，24年+3%至5.77亿。现价10.85，NTMPE15.7X，隐含未来3年净利CAGR4-5%，估值充分。但公司庞大手持现金（我估计仍有16亿），即使在剔除营运必需8亿左右现金和业绩波动后，仍足以支撑未来3年派息率90%以上，即保持目前股息率5.5%以上，而最新10Y国债2.28%，风险溢价足以对保险和养老基金构成强大吸引。若每年股息再能增加2-3%（从大股东持股比例看，也有保持高比例派息动力），则更会增加现有股东坚定持有信心~