海螺水泥已经下跌了近3年，估值也进入了击球区。海螺的长期平均年利润能够达到至少200亿，给4000亿估值是合理的，打算逐步给10%的仓位。是否给到更多，主要看分红水平能不能维持在50%以上，每年资本支出能否相对降低，全国水泥销量是否相对稳定。海螺盈利水平这两年主要受到产能过剩导致的价格战和能源价格上涨的制约。后者在未来应该会有个周期性的缓解。$海螺水泥(SH600585)$
| 发布于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：5 | 喜欢：0 |
海螺水泥已经下跌了近3年，估值也进入了击球区。海螺的长期平均年利润能够达到至少200亿，给4000亿估值是合理的，打算逐步给10%的仓位。是否给到更多，主要看分红水平能不能维持在50%以上，每年资本支出能否相对降低，全国水泥销量是否相对稳定。海螺盈利水平这两年主要受到产能过剩导致的价格战和能源价格上涨的制约。后者在未来应该会有个周期性的缓解。$海螺水泥(SH600585)$