作为一个业余投资者,以投入较少的时间获得略超过市场总体回报的收益是最佳的状态。如何实现呢?不外乎有这几种手段:
一、利用股市的情绪
简单来说就是股债平衡策略,高卖低买。但这样的投资机会可能好几年才能碰到一次。
二、利用行业的轮动
行业的轮动的频率比股市牛熊的往复出现频率更高,也更容易抓住。对于一个不死的品种,在经历高点之后的极限跌幅可达60%-75%,跌幅越大,机会越大。一般来说,从估值水平进入低估或者跌幅达到50%之后就可以开始建仓了。需要注意的是一个版块回暖可能经历3-5年的时间,把比较重的仓位留给后半段可以节约一定的时间成本。当然,出现极端低估值的时候就应该重仓。
此外,指数众多,应该抓住主干。宽基:沪深300,中证500,恒生指数,标普500。行业:中概互联/恒生科技,医药,消费。策略:红利,价值。
目前来看,中概和地产呈现出了这样的机会,恒生指数也有一定的机会。
三、低风险投资机会
由于套利策略往往过度拥挤,低风险投资机会无外乎打新和低价的可转债。
四、能够长期看懂的公司
能够让业余投资者看懂的公司大致要具备以下几个特点:一是业务简单,业绩相对容易预测。二是具有一定的垄断属性,能够永续经营。三是具有长期的增长前景。四是持续分红。
我个人能够大致看懂的企业有:腾讯、福寿园、水电(长电、华水、国投)、银河娱乐、分众传媒、中国神华、高端白酒(茅台,洋河)、双汇发展。