80,OPEC+就减产,60难;60,美国的很多页岩油又要停了吧?增量哪里来?
MV=PQ,P=MV/Q
MV这边是玩金融的,动动嘴,敲敲电脑,就加息缩表了
Q这边,要投资,把自己的资源给真真切切的开采出来,卖出去,我是资源国,我的资产负债表好,我也减产
通胀,现在是人工贵,本质是放水多了,让资源买单,说不过去,也没人买账
这其实是政治问题
美国非制造业PMI :从去年底开始稳步下行
原油的价格对全球的需求高度敏感,在供应相对增量有限(opec+减产以及美国的页岩油的增量受限)预期下,全球的经济预期是对原油来讲是至关重要的一环。如果我们以OECD的经济领先指标来看,经济下滑的压力,将会是引起原油需求走弱的核心变量之一。
美联储持续的加息以及把利率维持在高位带来的需求减弱以及所引发的一些不确定性的经济事件,应该来说是23年的上半年影响油价的核心因素之一,尽管中国的经济可以讲复苏的逻辑,但是起码到3-4月份以前,压力还是比较的大,其实从这点上看,铜跟油的逻辑非常的类似,只是油更加滞后。
原油的一些新的变化:
(1)欧盟、七国集团(G7)和澳大利亚将俄罗斯海运原油的价格上限定为每桶60美元;这说明60美元,也基本上“老外们”能够接受的价格。
(2)WTI价格在67-72美元或以下,拜登政府要对原油的战略储备进行回补,而这部分释放量在1.8亿桶;
美国的战略原油储备回购:67-72美元
(3)由于原油的需求高度敏感于居民的出行需求,正常情况下,中国的下半年的服务消费的恢复以及出行的恢复,将会带来需求的增量,这或许是在海外普遍衰退的背景下,为数不多的亮点;
(4)欧洲能源危机在明年下半年是否新一轮的爆发依旧面临较大的不确定性,如果俄罗斯的天然气依然无法有效的运抵欧洲,是否会催生新的油气价格走高,依旧是值得仔细考虑的问题。
化繁为简,如果原油在上半年因为各种宏观事件影响,打出一个低点位置,无论是60还是更低,或许是一个不错的观察机会。
$中国石油(SH601857)$ $中国石化(SH600028)$ $中国海洋石油(00883)$
80,OPEC+就减产,60难;60,美国的很多页岩油又要停了吧?增量哪里来?
MV=PQ,P=MV/Q
MV这边是玩金融的,动动嘴,敲敲电脑,就加息缩表了
Q这边,要投资,把自己的资源给真真切切的开采出来,卖出去,我是资源国,我的资产负债表好,我也减产
通胀,现在是人工贵,本质是放水多了,让资源买单,说不过去,也没人买账
这其实是政治问题
回到开始的时候,认真审视原油的变化,23年海外经济的确定性是影响油价的核心逻辑之一。黄金,原油,铜这三个商品,应该是我花费最多时间研究的,是其他商品定价的逻辑基础。
先观察下巴菲特啥时候减持油。
怕的是美国石油战略储备没了,明年石油价格跳涨
加油的时候问过,放开以后加油量增加不少,员工每月也多挣几百,北京
黑大,请问原油快见底了吗
原油价格稳住,西方CPI就稳住。新能源汽车渗透率已经到了一定程度,也减少原油需求。页岩油成本低到40左右,原油60附近仍有盈利。
低于60的原油,不符合OPEC国家的财政平衡需求,撑不起大鹅的每天开销。
因此60是原油底线
原油的不确定性太大了,目前远远没有大癌股有确定性
今年要确定很多工业品的底部区域,慢慢等,慢慢来,不用急