我会趁着便宜多吃些猪肉
首先,看一下生猪的产能规划情况:
根据农业农村部公布的产能规划:在“十四五”期间,以正常年份全国猪肉产量在5500万吨时的生产数据为参照,设定能繁母猪存栏量调控目标,即能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右,最低保有量不低于3700万头。
6月末,全国生猪存栏量4.39亿头,能繁母猪4560万头,这意味着在接下来的时间至少有10%的能繁去化量。根据8月份公布的数据,能繁母猪7月环比下降了0.5%,这是连续21个月增长后的首次下降。一般意义上讲,能繁母猪对猪肉价格有8-10个月的领先,考虑到目前生猪去化的持续时间以及过剩的情况,要到22年的下半年出现供需平衡。
再看猪粮比的情况:
“猪粮比价”采用的是国家发展改革委监测统计的每周生猪出场价格与全国主要批发市场二等玉米平均批发价格的比值,它能直观的反映生猪养殖成本收益对比关系,是衡量当前生猪市场盈亏状况的重要指标。“猪粮比”高,说明养殖利润越好,反之则越差。但两者比值过大或过小都不正常。
根据发改委的相关信息,9月20-24日,全国平均猪粮比到了4.93:1。这意味着什么呢?出栏一头肥猪亏损在700元以上;比如2020年猪粮比长期在12:1以上,出栏一头肥猪盈利在2000元以上。开启年内的第二波猪肉收储,平衡市场的价格。
猪价:
国庆期间,全国的生猪均价已经跌破5元,创2018年以来新低。据卓创资讯数据显示,生猪养殖成本在1500-1700元/头,自繁自养一头生猪亏损达730.59元,当前整个养猪行业已经陷入深度亏损状态,但是由于惜售的心态存在,这波周期的底部或许也会有所拉长,但是长期的陷入持续的亏损也比较困难。
从生猪的情况我们可以往后推测:1.生猪目前的亏损很难持续,但是考虑到目前的价格情况,以及行业的严重过剩的情况,一下出现行业拐点也不太现实,最大的可能是回归到盈亏平衡附近,开始持续的去产能;2.按照目前的能繁母猪的情况看,猪价格有比较大的概率在明年的上半年逐渐开启反弹,下半年更加的明显,这意味着猪肉对CPI的拉动要开始显现,即使猪肉不涨,明年下半年对CPI的推动也会比较明显,如果猪价反弹,很有可能对CPI有较强的推动力。
在美国,一般看通胀参考油价是最现实的,中国则是猪肉以及油价同步涨跌的时候,往往会发生广泛的消费端的通胀,这不仅仅带来商品涨价这么简单,也会加大央行调节货币政策的难度,从而对经济产生影响。所幸的是在过去的几年这种情况没发生,在2019-2020的超级猪价上行周期,油价持续的震旦走弱,维持在低位,出现的CPI以及PPI的大剪刀差,现在刚好反过来。而明年,生产段向消费段的传递可能要开始加快,叠加猪肉在下半年的强烈共振的可能性,消费端的通胀会愈发强烈。
$温氏股份(SZ300498)$ $牧原股份(SZ002714)$ $正邦科技(SZ002157)$
也就是说,从今年的6月开始,CPI已经不再受基期因素的影响,目前的猪肉价格比2021年三季度最低高了50%,油价高了接近50%。但是我们看券商研报是中国低通胀。$伊利股份(SH600887)$ $双汇发展(SZ000895)$ $金龙鱼(SZ300999)$ 国内通胀到底如何,我们可以预期,反正每个人心里都有数。
去年三季度,主粮比破5,意味着上市公司业绩最差的时候到了,周期就是最差的时候大家会预期反应,最好的时候大家也会预期反转。正如很多人说的,我不适合看猪 $新希望(SZ000876)$ $正邦科技(SZ002157)$ $双汇发展(SZ000895)$ 在我眼中,只有是不是猪资产,相关的上市公司,周期来的时候真的差距有这么大吗?或许没有,一轮起来大家涨幅都差不多3-5倍基本常态,当然这一轮可能没有这么高。
我还纳闷,为什么今天啤酒大涨,回头一看,也在传涨价$青岛啤酒(SH600600)$
黑大中顺结柔有研究吗纸浆下跌 带来的拐点
青菜太贵了,肉的消费可能要超预期了,市场明显没反映$新希望(SZ000876)$ $天邦股份(SZ002124)$ $唐人神(SZ002567)$
2021年10月23日新牧猪价指数64.23,较前日升高1.75个点。今日全国生猪均价为7.19元/斤,较前一日上调0.20元/斤。较上周同期上涨0.90元/斤,上涨幅度为12.52% $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ $正邦科技(SZ002157)$ 主要矛盾降低时间解决。
问的比较多的,我统一回答一下,最近新上了两个ETF,分别是畜牧ETF 以及养殖ETF 代码自己找就可以了,基本都是跟踪猪周期的
关于猪周期,我已经开始定投了,大家看到的信息不一样。现在买最大的问题就是猪肉继续跌,甚至明年猪周期也起不来,4-5块一斤的猪肉,如果能亏18个月,那么后面周期就会更高。周期底部博弈,周期高位也博弈,难搞。$正邦科技(SZ002157)$ $牧原股份(SZ002714)$ $温氏股份(SZ300498)$ 或许都应该去产业链调研看看更好,猪周期太短,也不是宏观经济能够推测的,资金有抢跑。
从历史规律看猪有些早,离去年最高点才1年时间,历史上需要2年时间。