看到不买民企就点赞,理念相同
复盘了下今年的投资,印象里大体上也就分成3个阶段:
第一阶段,上半年长电实在太便宜了,年初21跌到19.9左右的阶段基本一路买到满仓单吊(债券仓位锁死),然后觉得华水也同样低估,单吊风险太高,陆续换成了6长4华。
第二阶段,算是分红后的第三季度,长电华水分红后基本都回到了合理的估值区间,不在超跌,开始分散一些仓位到港股,当时觉得港股实在太便宜了,怎么算怎么便宜(事实证明在港股这种地方算估值要把自己算死),主要买的电信H和人保H,电信就不多说了,人保H当时觉得财险今年这么强,人保主要持有财险且明显低估,同时AH溢价实在是太高了,果断下了3成重仓。事实证明低估有低估的道理,且后期面临着汇率的双杀,最后亏4个点直接斩仓,同时清掉了所有港股。同一阶段买的还有招商银行,31出头觉得已经够便宜了,直接给了10%仓位,然后越看越不对,30多直接斩仓,认亏出局。这是今年最大的两笔亏损,我让学会了回避金融股,这不是我能掌握的行业,但这也是今年做的最好的操作,事实证明个股上只微亏几个点,不斩越跌越加现在就套死了
第三阶段,把港股和招行换出来的资金分配到山煤国际,兰花科创,山西焦煤和中国移动上,同时8.14左右清仓华水,同样加到内蒙华电和煤炭上,最终的结果是华水一路直逼9块,证明按计算器算估值还有其局限性…好在煤炭建仓的价格都不高,尤其是兰花和山煤,涨的也不比华水低多少
今年真金白银砸下去的几点收获
只看只做电力(水电为主),煤炭,运营商,白酒,石油,这是A股最值得投资的5个行业,这些事为数不多能满足垄断,刚需,优秀的现金流,高分红持续分红历史,业务简单的行业
回避民企,港股,金融行业,民企当然有很多优秀的公司,比如腾讯比亚迪,但民企中老千股做假账的比例更高,回避民企就能回避许多黑天鹅,而港股目前来看在未来也不会有改善的迹象,哪怕美联储降息,但A股同样会收益,只不过港股可能收益的更大,但港股的未来是B股,而A股的未来是港股,这是趋势,金融公司如银行保险的底层资产没人能看得清。因此这些公司要严控仓位,一般个股不超过5%,民企金融和港股通的仓位总和不超过10%,可以配置,但必须小仓位
分红不代表就好,但不分红的一定有问题,分红不要看股息率,股息率反应的是历史,1看未来股息率,2看有没有承诺比例,3看有没有持续分红历史
做波段好于持股不动,尤其在A股,波段有助于平滑最大回撤,增加持股信心和体验
设一个强制止损线,如果个股加到了最大目标仓位,亏损率还达到了自己的止损线,我会选择直接斩仓,强制让自己重新去思考,而不是真当个套死的价投(我的个股止损线是-7%,总仓位止损线是-20%)这个原则多次救了我的账户,比如去年的通威股份,买到3成仓,62块最高点贪婪没卖,然后一路跌到50,立马斩仓承认看错,现在只有23块了,今年的人保和招行也是一样,不及时斩仓都会直接大仓位跌掉超过10个点,如果买到上限依然一路跌到止损线,就一定要承认自己有地方看错了,不要觉得是市场错了死拿
A股的指数只有一个时间段内的参考价值,拉长了看没有参考意义,这是由市场和指数编制规则决定的,这同样也使得在A股进行指数投资和美股比难度极大,美股大部分投资者很难跑赢指数,在A股非牛市跑赢指数是基本要求
价值投资在A股是可行的,经常有人嘲笑价值投资,比如夹头和中巴,但我认为这只是许多人行价投知名做瞎投资之事,我自己完全不懂技术分析,最近才刚知道缺口,顶背离之类的意思,也完全不会打板,不追消息也不看资金面,完全只看行业特性,商业模式,现金流,分红等信息,但这2.5年的熊市投资每年都是正收益且跑赢沪深300,我觉得以我自身的经历来说,价值投资依然是最适合买A股为主的普通水平投资者的投资方法
最后,感谢我自己雪球关注列表的每一个人,基本从里面每一位的身上学到了很多,感谢有雪球这个平台,使我成为了这几年身边朋友里唯一一个股票还赚钱的人,没有雪球我应该也已经销户不玩股票了