$华友钴业(SH603799)$ $容百科技(SH688005)$ $宁德时代(SZ300750)$ 周末带孩子在外面吃饭，所以回来比较晚，吃饭前看到华友定增177亿，一时冲动加了两个鸡腿。翻翻论坛资讯留言板，大都在那里无脑骂娘的，真是又好气又好笑，回来的路上思绪万千，要写的东西很多，但坐在电脑前突然发现有点无从下手。那么先介绍一下自己吧，本人在股海沉浮20载，历经数次大起大落，个中细节暂且不表，只是想告诉大家在下见过各种各样的妖怪，但是华友绝对是神一般存在，让我甘愿臣服！
看到很多人一见到巨额融资，不分青红皂白先骂为敬，基本功不扎实难怪亏钱，打开自己账户看看，心中怨恨的，骂得凶的有几个人账户是红的。一入股市深如海，若不潜心学习，研究个中曲直，只会跟着大潮人云亦云，听着各种股评网红进进出出，没有自己的思想和操作体系，那么亏钱就是活该！言归正传，谈一下我个人一些不入主流的观点，同意的点个赞，不同意的哪里凉快呆哪里去，不接受任何反驳。
首先我给这个定增定义为超级大利好，步子大得超乎我的想象，陈老板果然是有大格局的人，明天应该高开5个点左右，乐观一点半个小时里能封板，猜错了就当我放屁，不负法律责任。先解释一下定增的目的。一般上市公司定增的用途也分很多种，最垃圾一种就是定增买资产，特别是当时非常火的行业，然后估值死贵，利润两三千万敢叫价几十个亿，这种方式里又以向普通股东非定向增发最为吃人，但这种方式在零几年的时候比较多见，目前已经绝迹于江湖了，赤果果的吸血玩不下去了。早几年有一种玩法公司本来利润1个亿，估值30倍PE，市值就是30亿，然后去买一个年利润5000万的公司，定增个10亿，然后净利润变成1.5亿了，同样30倍PE，市值应该有45亿，小散一算这是个划算的买卖，多方共赢，资产重组后就是暴涨，但结果是半年一年后收购的资产往往不达预期，为了被收购多少有些夸大成分，然后行业也会有周期因素，所以刚收购好是暴涨，但是之后往往跌入漫漫熊途，一眼望不到边。零零总总的这些吃人的花样实在太多，如果写详细了今晚都睡不了，下面我就直接分析一下华友好在哪里吧。
华友的定增用于是扩产，建设厂房，购置生产线等，也就是把钱花在最原始的地方，从投资变为固定资产。不是去买人家的公司，买成品是有几倍甚至几十倍溢价的，贵是一定的，东西还不见得好。但是我说华友不仅是把钱花在刀刃上，还会让买单的老板在买单前能看到实实在在的东西。今天是华友发布定增预案的日子，经过各种流程，定增完成按以往的经验至少一年左右，也就是2022年6月份。（参照2020年5月22日发预案，2021年7月完成64亿元定增。）那么按照2021年年报上市公司公司交流会上陈总的说法，12万吨华山年初就开建了，非洲的锂矿今年就开始建设了，明年就可以产出了。那么我们在细看一下定增内容，两个项目都是公司原有资金投一部分，募集资金投一部分的，最后有一笔钱补充流动性，其真正的用意就是公司会用账上的钱先把项目做起来，等流程走完，项目都收尾了，有的甚至已经投产了，你说买家还有什么不放心的。然后再来算算投资收益，12万吨冰镍，1.2万吨钴（增产的钴顶几个寒锐钴业或者腾远钴业,以前点评过，这里不细表。）5万吨碳酸锂，哪个产品单独拿出来做为一个上市公司，都能在所属行业里占据一席之地，给个小几百亿的市值，产生的净利润大家发挥各自的想象吧，我就不显摆了，免得被你们看透我很不专业。然后在定增价格的设定上华友也很牛逼，不是大多数企业的一个固定价格，以某天价格为基准，然后20天平均价打8折的价格定增，它是以那个8折的价格为基准，在这个价格的基础上竞标，谁出的价格高，要的股份多等等为参考因素，最终确定定增价。去年的定增也是这个手法，连环计，当时应该也有很多散户认为机构傻逼吧，84参与定增还要1年不能卖，现在看看发展，2021年利润38亿，2022年我看保守点65亿，2023年保守点110亿，回头看84元贵吗，而且到今年8月限售解禁的时候股价大概率超过150（除权前），也就是参与定增者一年收益近百分之百。（还有配售可转债收益）写到这里只是想说明华友扩张的方式没有丝毫的问题，非常的厚道，然后说一下预期。其实企业在风口扩张确实是一件非常凶险的事情，往往风口一拥而上，风平尸横遍野。那么华友为了消除市场的疑虑也是列举了下游锂电池企业扩张的产能，这一点我是认可的，新能源车这样的发展趋势三五年内锂电池绝对是确定性爆发性增长，在这一轮电池产能爆量之后，谁死谁活都有可能，但是三元正极材料的需求不会受影响，最终电池是宁德国轩这类的电池厂继续为王，还是比亚迪，特斯拉，大众宝马等各自建厂自给自足，把供应链掌握在自己手里也很难说。总之扩产之后需求没有问题，这点就不会让投资成为负资产，吃一个定心丸。
最后说一个让我欣喜的亮点：5万吨的锂盐产能。放眼目前众多锂矿概念票，5万吨这个产能，且自给自足，绝对是优等生，按目前的行情就这个项目可以单独给个500亿估值应该不过分。建成这样的规模和能力换做别的企业或许会有很多不确定性，但是华友有海外开矿的经验，本身就有众多海外矿产的业务，所以把开采出来的锂矿高效低成本地运回国内几乎没有任何难点。最后结合华友和陈总一贯的行事作风，说到做到，吹的牛都能实现，颇具中国马斯克的风采！
为华友的又一次飞跃点赞！
夜已经深了，还有很多小点没分析到，明天有空再唠叨，今天先到这里吧，与坚守华友的价值投资者共勉!(做T打短线请略过，道不同，半句多！）