可以反过来想，息差大说明贷款利率高。在市场整体利率下降的环境下，谁愿意借高利率的钱——信用不好的。所以息差还在增长或者没明显降低的银行，大概率后面坏账要上来的。

谁给的零售贷款利率低，优质客户就向哪家银行转移。

四大行最低，所以向四大行转移的多。

兴业银行降价没有四大行多，捞到的优质客户也少一些。

所以零售贷款利率定价高，息差高，并不是啥好事。

兴业银行非按揭的零售贷款比例比较低，又不是零售银行，所以受冲击小一些。

股份行零售银行主要靠这个赚钱，所以受冲击比较大。
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关键的问题在于，靠同质化产品推动规模增长，从而盈利增长的，

一般都不是啥好生意，周期性比较强，竞争会非常惨烈。
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只有发展差异化产品的业务，才会避免这种低效竞争。

所以，主营通用性产品的银行，迟早会走向衰落。

除非能尽早转型，转向差异化产品体系。

很明显，平安银行和招商银行的零售路子是错的。

包括它们现在搞的代销模式，也没有建立产品差异化体系。