$海星股份(SH603115)$ 等了一天，今天居然没人发帖了，看来都灰心了。海星这一波回撤20个点了，实话说，调的有点超预期了。东阳 光，众合，江海，华峰，横竖对比，哪个都不是这样弱。连续四周阴线，一个月调整，把上一个波段上涨吃的干干净净。如果不深入了解这家企业及同业和产业链企业的情况，且这种票不是下面有成本优势上来的，这一段多半被洗。后面就算再涨也会有人卖出去，不会坚持原来的观点了。

还记得之前有几个v发文吹海星的，现在也销声匿迹了，这一票的风险究竟在哪里？

这家的风险在于消费电子及相关类传统业务会不会因为此次需求转弱而被传导影响？影响有多深？

至少半年报反馈出来的情况，我觉得是有隐忧的，一是产能释放不及预期，营收多半增长不明显，要看究竟是什么原因，如果是疫情导致的设备进厂慢，这个可以理解，之前有问过，一些进口设备在上海疫情期间是没有及时通关的，影响设备安装进度。且董秘有介绍6月才有新产能释放，这一点也吻合。如果是营收增长不明显的情况下，利润增速这样也可以。二是感觉公司内部的人对于公司前景的看法有些分歧，我最近有次打电话沟通好像是对外投资的部门的人接的电话，他口中传达的意思是下游需求并不是说特别的火爆，态度中性甚至偏谨慎一些，与证代反馈的情况还是有些差异的。客观的说，一个公司的人没必要去刻意淡化一些东西，降低人的预期。结合之前跟证代沟通的情况，我觉得需要对证代的话打一些折扣。市场需求有时候确实变化快，变化大。我经历过被动元件的退潮，看到风华和顺络的经营环境变化之快。所以经常有警惕心理。多次跟证代那边沟通询问消费电子的情况。6月上旬前都是没有影响，到了6月下旬就听到变化有些快，可能有影响了，感觉一直担忧的事情好像出现苗头了。

综合自己掌握的各方面信息，我还是选择持仓。目前没有营收数据，我现在也只能主观认为公司在消费电子方面虽然经营上遭遇了一些可预见的困难，但这部分影响可通过内部的一个产能柔性转换降低一部分影响，同时，新产能释放也会对冲一部分影响，到年底新领域产能占比会有一半左右。从现在及未来的一段时间来看，风光锂 5g 充电桩等领域需求肯定还是景气的，我也相信证代的沟通信息是符合逻辑的。还有一些其他的原因也支持我持仓再观察。更为重要的是我目前还有利润垫可以观察。我还是认为今年年内有新高的机会。三季度的业绩将会有比较大的影响。后续我也会持续跟踪，保持一个高频的信息获取。最后，买一个标的，持有一个标的，会面临很多风险，首先是主观判断上的风险，判断错了很可能会执着的误入深渊。其次，还有客观市场系统风险及博弈风险。没法做到一定对，错了也正常。