A50ETF基金——最佳大盘宽基ETF

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上周参加银华和雪球联合组织的植树节,期间学习了银华旗下开阳ETF的几只产品,我最感兴趣的是A50ETF

过去这些年,大盘宽基ETF,我买得比较多的是沪深300ETF。近两年,由于中特估板块的强势,有时也会选择上证指数ETF做防御。但不管是上证指数ETF还是沪深300ETF,都感觉有些不足。

上证指数ETF中,巨无霸级别的传统行业个股占比较高,更适合在市场的下跌趋势里应用,上涨趋势里,涨速明显偏慢。

沪深300是大盘股的标志性指数,但从指数编制的方法上来看,经常会在高位吸纳新的成份股进来。某些个股涨幅过大,进入指数权重股名单后,会面临估值回归的压力。而一些已经超跌的个股,反而会被剔除掉。这样投资者不知不觉中就做了接盘侠,严重影响了长期持有的收益率。

中证A50指数,是选取50只各行业市值最大的股票,作为指数样本。相对来说,更新的个股主要是同行业的大公司,板块趋势相近,市值规模也相差不大,可以最大程度避免高位接盘问题的出现。

看看历史回测:

中证A50指数在与沪深300中证500中证1000的对比中,优势非常明显。过去10年里,4大宽基指数中,只有中证A50是正增长,涨幅为30.14%,远远跑赢其它3家。同时最大回撤幅度也是4个指数中最小的,做到了又稳又好。

收益率上产生如此大的差额,原因是多重的,分解一下:

1、经济格局趋于稳定,头部企业优势更大

GDP达到126万亿的规模后,基数巨大,经济增速会相对趋于稳定。在原来扩饼的过程中,行业内的大公司和小公司都有足够的发展空间,可一旦行业增速降下来,内部竞争就会更加激烈。

这个时候,龙头公司的优势就得到了充分体现,不仅业绩更加稳定,而且在行业遇到逆周期的时候,安全性也更好。

当下市场,格外重视分红。多年来持续分红的龙头公司,更容易受到投资者青睐。这是真金白银奠定的市场地位,远不是一些靠概念风光一时的中小公司,所能轻易撼动的。很多公司不是成长性大,而是波动性大,经常坐过山车,长期收益反而不如稳步向上的大盘股。

2、A50的行业分布更加全面,更能体现市场整体状况

A50指数的编制原则,是以行业为出发点,指数的样本股覆盖了全部30个中证二级行业,共涉及50个中证三级行业。与其他宽基指数相比,A50的行业分布更加全面,更能体现市场的整体状况。

譬如与市场上的几只50指数相比,上证50的金融和消费占了半壁江山,偏向传统;深证50中金融板块的占比过低,而科创50和双创50则明显偏向于信息技术等新兴行业,都不够全面。相比之下,A50更能体现全市场的真实情况,更符合宽基指数的选择逻辑。

3、权重设置更加均衡,避免单一行业的过度影响

A50指数的单个样本权重不超过10%,前五大样本权重合计不超过 40%。这种均衡设置,可以避免单一行业涨跌幅度过大,对整个指数带来的过度影响。

与同样覆盖广泛行业的沪深300指数相比,A50指数中,传统行业的权重相对较低,尤其是金融板块的占比大幅低于沪深300,医药生物等新质生产力背景的行业权重,得到了显著提高,这更加符合目前的主导方向。

沪深300指数行业权重示意图

以上数据,都来自于这次学习中得到的资料,感谢银华基金!A50ETF刚刚上市,相信很快就会得到更多人的认可,尤其是喜欢稳定盈利、低波动的投资者。这样的大盘宽基指数ETF,也是交易的优质标的,日后找时间再做分享吧。#核心资产新名片,A50ETF上新#@今日话题 @开阳ETF $A50ETF基金(SZ159592)$

精彩讨论

ice_招行谷子地03-19 17:38

是按照流通市值最大的入选

朱酒03-20 10:06

这是MSCI的A50,不是文中说的中证A50,编制方法不一样。相对来说,中证A50的工业占比高,MSCI的A50金融占比高。

开阳ETF03-20 10:10

感谢朱兄支持~作为首批追踪中证A50指数的产品,$A50ETF基金(SZ159592)$布局A股核心资产和行业领军企业,欢迎大家关注!$上证指数(SH000001)$ $中证A50(CSI930050)$

朱酒03-19 19:24

朱酒03-19 17:05

选择标准是按照流通市值最大的,不是市值最大。

全部讨论

招商银行似乎不是银行业市值最大的股票。

03-20 09:36

159601 这个A50ETF的持仓和上面说的不太一样 请问到底哪个好呢

03-20 10:10

感谢朱兄支持~作为首批追踪中证A50指数的产品,$A50ETF基金(SZ159592)$布局A股核心资产和行业领军企业,欢迎大家关注!$上证指数(SH000001)$ $中证A50(CSI930050)$

03-20 00:10

A50基金

05-18 21:25

xx

04-13 20:14

没看到代码是多少呢?

03-28 18:33

1

03-28 14:30

感谢关注!欢迎大家持续关注银华家的$A50ETF基金(SZ159592)$ 中证A50指数具有强贝塔属性,在新质生产力带动制造业投资回暖、稳增长主线估值修复空间仍存、北向交易和配置盘偏好共振的背景下有望展现较强动能$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$

03-26 16:04

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