银行一定是要稳的，国有银行和主要的商业银行是不能出现问题，如果出现问题就是灾难。

三四年前吹地产

我就在国有大行省分行的，利差压缩厉害，利润下滑，没有利润资本金得不到补充，受巴塞尔3约束，贷款增幅也会下降，内部数据指向是利润向下，最快中报，最迟明年上半年就很清晰了。叠加银行和房地产是深度捆绑的，市场其实还是聪明的。

身为大V，请勿坑人。
银行想迎向上拐点，先把房地产和地方债解决再说。

文中讨论了维护银行的净息差还是让银行继续让利的话题，那就看下周一LPR是降10bp还是降15bp吧。如果是降10bp，那就是要维护银行的净息差；如果是降15bp，那还是让银行继续让利。我之前觉得应该会降15bp，毕竟这经济形势下，应该尽量多降息；但看到此文后，觉得降10bp也不是不可能。

银行股我觉得目前来看利空没有完全出尽，对银行股整体可以中短期偏空，对部分优秀银行股则是中短期偏空，中长期偏多。理由大致如下：
一、银行永远会存在的，中长期来说部分优秀银行最终还是会脱颖而出的，因此中长期可以看多；
二、就中短期而言，我国经济总量中地产相关产业链占比最终会回归常态，大概是GDP10%左右，这意味着银行最重要资产开拓领域逐步萎缩，未来很多银行收益增加乏力。 这里的萎缩不仅包括相关房地产企业负债率不断下降，还包括整个板块资金需求量也是下降的。
其实回顾很多传统行业上市公司可以看出，随着竞争格局稳定后，企业有息负债比例和有息负债绝对额都是下降的。
三，除了萎缩之外，短期更难受的是银行主要资产涉房贷款以及一体两面的地方融资平台的贷款质量还会持续恶化，目前来看暂时看不到底部迹象。21年开始主要受到涉房贷款比例限制，那时房地产需求还在，就是原有的回款节奏打乱了，使得恒大这种行业内最激进的企业率先倒下。随着大型房企不断违约，目前市场预期改变，房地产需求萎缩了。疫情三年更是雪上加霜，使得目前很多财务相对稳健的民营房企如碧桂园都扛不住，还有部分国资控股的房企也出现问题如绿地控股等。这样银行接下来资产质量还会进一步恶化，至于恶化什么程度，还有待观察。
最后，房地产无论是慢慢萎缩还是自由落体式回归常态，暂时不敢下结论，但是以无论什么方式最后还是会回归常态。这个过程对银行业绩无论是未来的增长性还是当下稳定性都有太多不确定性，中短期很难有趋势性机会。
值得注意的是，中国经济无论如何会迎来转型成功的，会跳脱中等收入陷阱的，对那些可以综合性开展财富管理和资产自营业务，又风控较好标的而言，最终会赢得未来，但是需要时间。要参与的人一是要擦亮眼睛，二是要有足够耐心。 现在就鼓吹银行股，在我看来是极其不负责任的行为。
$招商银行(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$ $建设银行(SH601939)$
@孥孥的大树 @依茜一行

银行只需分析一个核心指标:资产质量是上升还是下降，其他分析什么乱七八糟的数据都是外行给自己洗脑。

看了很多评论，几乎没有几个看好银行的，我就放心了。$成都银行(SH601838)$ $兴业银行(SH601166)$ $杭州银行(SH600926)$

持有银行股2年多，昨天把银行股全抛了，加了高端白酒第2仓，留了点子弹准备加最后1仓。
……
个人的观点是，银行股确实便宜，基本PB都是0.8以下，但银行确实很复杂，看不懂。房地产是下行趋势，房地产跟银行密切相关，当然个人向银行贷款买房的钱是必须还银行的，短期影响不大，长期有影响。最主要的营商环境恶化，财政紧张，连老板都不敢加大创业，躺平摆烂。外加中国的养老体系很不完善，留点钱养老。毕竟苏州的退休金是1300元，嘉兴的退休金1500元，杭州的退休金1800元。（吃财政饭的不在此列，口罩3年他们可能更加滋润，当然教师和医生的收入被砍下来了）
农民的退休金不敢说，几次都被小蜜书删了……
中国的资金蓄水池只有2个：房地产 和 股市 。

政策最关键点是保持银行合理利润，说明净息差已经到底，息差转折点出现，不在这个低位买银行真是傻子了