生意型投资者,不借钱,不做空、不止损、但止错。弱水三千,一瓢足矣,只在熊市开新仓,记住时间是朋友,时间是测谎仪,时间是称重机,时间是粉碎机。
1、一只股票,如果甲的买入成本是100元,乙则在90元买入,甲的成本就比乙高出了10%。10年后,这只股票涨到300元的时候,甲的年化收益是11.6%,乙的年化收益是12.8%,差距并不大。
A股的特点就是波动率过大,短线的犯错机会远远大于长线。事实上,只要不是在2007年和2015年这种极端的高估值下,以持有5年为基础,买入那些有业绩保证的白马股,想赔钱是很难的。而对长线选手来说,便宜的时候,最重要是先把股票买回来。差十个点八个点是赚多赚少的问题,买不到则是赚不到的问题。
2、大部分人对企业的判断,都是跟着股价走的,涨了什么都好,跌了就到处骂娘,这就是追涨杀跌的思想根源,也是不断被收割的根本原因。买股票就是买公司这句话,其实没有多少人能做到。总想着不劳而获,总想着一夜暴富,真正自己创业做公司的人,是没有这么多幻想的。
如果你想在这个市场里生存十年以上,百分之几十的涨跌幅都是过眼云烟,企业的持续发展才是真金白银。多想想企业怎么赚钱,少关心股价涨跌了多少。
3、产品有周期,企业没有,这就是伟大企业的优秀所在。乱世出枭雄,有时候市场不好反而是出大牛股的机会。贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团、招商银行,都是在行业整体发展速度持续下降的背景下出来的。
个股赚的是企业的钱,大盘赚的是情绪的钱,双重叠加才是收益最大的时候。当然这种风调雨顺不是什么时候都有,我们一般把这种状态叫做牛市。下水道堵的时候,注进来的水越多,水质变臭的可能性就越大。A股一年退市达到上百家的时候,长牛也就真的要来了。
4、投资不要直接定太高的目标,弱水三千,一瓢足矣。马拉松训练也是从5公里、10公里开始的,即便具备一定的基础,也至少需要完成几个月的训练计划,来一点点提升身体的耐力和速度。做投资也是一样,需要循序渐进来提高自己的抗压能力。
上涨的时候要看大盘情绪,下跌的时候我基本是以对个股的理解为主。如果对企业有坚定的信心,回撤得越多意味着后面赚钱的机会越大,这是好事。
5、小城市出的大企业,大多是以制造业为主的,生产成本和管理成本都比较低。金融、科技类的大公司人工比较高,对工作和生活环境要求更高,还需要信息、技术的高度集中,很少会出现在中小城市。
这种布局也是一种节奏,现在的地区性发展不均衡产生的矛盾,是未来保持市场活力连续性的重要动力。
6、货币在产业中实现增值,然后把这些价值分配到劳动者手中形成消费,再进一步带动产业运转。这是一个最基本的财富流程,但它一定要在有效流动中才起作用。有些行业的天花板会高,也有些行业的天花板会低,过于发展那些天花板低的行业,就会出现价值链断裂的情况。
相对现在的市场规模,汽车行业的原材料可以海量供应。但房子就不一样了,大城市的地是有限的,相应的教育、医疗等配套资源也是有限的,过多的开发会超出城市负荷。这时候价格就成了一个护城河,来保护原有居民的生活水准,政府也会在规划上做限制,譬如现在的北京。小城市的情况恰恰相反,土地资源是丰富的,但购买资源不足,价格跌到很低,销量一样上不去。大城市的天花板是地,小城市的天花板就是人。
市场和人体一样,是有内在规律的,违背了这个规律,任何人都会受到惩罚。人都喜欢美食,但如果无节制地吃,恐怕很快就得进医院了。
一只股票,如果甲的买入成本是100元,乙则在90元买入,甲的成本就比乙高出了10%。10年后,这只股票涨到300元的时候,甲的年化收益是11.6%,乙的年化收益是12.8%,差距并不大。
A股的特点就是波动率过大,短线的犯错机会远远大于长线。事实上,只要不是在2007年和2015年这种极端的高估值下,以持有5年为基础,买入那些有业绩保证的白马股,想赔钱是很难的。而对长线选手来说,便宜的时候,最重要是先把股票买回来。差十个点八个点是赚多赚少的问题,买不到则是赚不到的问题。
作者:朱酒
高PE并不危险,低PE并不安全,得看懂生意。要注意:高PE变低PE,一是杀股价,二是增利润,前者容易(杀伤力大),后者难;低PE变高PE,股价在低位,利润再减少,杀伤力也小。关注长期牛股标的(包括海天),熊市末端补跌买入为佳。
我想问问重仓10年的,中国联通,还是亏有何见解
你买个90的,五年后退市了,一无所有,股市就是来看运气的,你谈个屁的道理啊
好体会
看到好货长期持有!赚自己看得懂的钱!不投机,不取巧,做一个价值投资者!
没这么多花里胡哨的,买完好股,直接把app删了,过几年再看
有没有靠谱点的操盘手?
受教
1. 对成本的差异的看法很多时候确实是心魔,需要不断思考,实践克服。但决定买与不买的主要因素是对长期价值判断的差别。也就是长远眼光的不同。
2. 企业价值的本质是供求。
3. 了解行业,企业,自己的同时,还需要了解市场。伴随市场波动的有颂扬和质疑的声音,很多时候,这些声音都是有根据的。倾听它们,特别是在涨的时候听到质疑,跌的时候听到支持,有助于盲人摸象得到更真实的样子。
4. 日拱一卒。目标小一点,但要做到。
5. 城市发展是不平衡的。不同的企业在不同的城市发展主要是因为资源(资金,产业链,人才)的因素。小城市的高科技和大城市的制造业是有些奇怪的。比如,身处北京的康得新预涂膜产业。
6. 各种资源和土地有其最优匹配。当匹配优化的时候可以创造更多价值。城市(群)的发展有其内在资源整合的规律。人为限制比如香港限制供地最终会导致经济活动的滞缓,一些行业的退出。怎么判断城市的前景是个问题。观察城市及其周边的资源的潜力以及类似城市国家的发展是一种方法。比如,香港的优势是一国两制,普通法,大学。而西安的优势可能是相对低成本的人才(大学多)和地理位置(西北地区的交通中心)。
这个股票,除招行外,都是我的最爱。