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这个价格并购这个资产，按质地和盈利能力来说，的确就是公允价值。甚至那个位置的调峰火电，因为有其独特的资源禀赋，这个价格是真不算贵。整个甘肃后续是除了内蒙和新疆外全国风光度电成本最低的区域之一，因为消纳问题，对于调峰的需求也是最大的，如果真的按照这次电力改革的预期，那么火电后续容量电价的市场化都是可以期待的。
所以总结下就是，后续持有甘肃能源，核心逻辑从一个业绩不稳定的水风光公司，变成了买一个水风光+调峰火电，甚至调峰火电占利润大头的火电公司了。如果想买优质火电，依然可以买，但是希望买绿电公司的，已经没有任何买入价值了。
就是别管并购这个过程划算不划算了，已经尘埃落地当过去式了。直接按当前现状去判断。就是一个大致绿电5亿利润，火电12亿利润，一年整体17亿的利润的风光水火综合类公司，当前200出头一点的市值，愿不愿意买的问题。其实对于机构来说，甚至反而愿意买了，因为以前业绩季度波动太大，且市值太小，机构是不大爱买这类业绩不稳定且市值不大的电力品种的。但如果变成一个200+亿，季度业绩稳定的电力品种，很多机构就可以覆盖并且买入了。所以对于做题材的资金来说，其实可以卖了，但是对于做电力板块的机构类资金来说，至少当前位置，持有是可以的。
也是刚开始看这个并购资料，借您帖子下面自己梳理下思路。
如果照你分析，1-6机组每年赚23亿，估值115亿倒也不多
这个价格并购这个资产，按质地和盈利能力来说，的确就是公允价值。甚至那个位置的调峰火电，因为有其独特的资源禀赋，这个价格是真不算贵。整个甘肃后续是除了内蒙和新疆外全国风光度电成本最低的区域之一，因为消纳问题，对于调峰的需求也是最大的，如果真的按照这次电力改革的预期，那么火电后续容量电价的市场化都是可以期待的。
所以总结下就是，后续持有甘肃能源，核心逻辑从一个业绩不稳定的水风光公司，变成了买一个水风光+调峰火电，甚至调峰火电占利润大头的火电公司了。如果想买优质火电，依然可以买，但是希望买绿电公司的，已经没有任何买入价值了。
这个公司期望不要过高，输往东部地区的电价肯定还要降下来
甘肃能化怎么样
调峰电厂今年并表9个月，净利润13.5亿，归母9个亿，原来的业务7个亿今年16亿利润。
明年2025年调峰电厂预计18亿利润归母12亿，原来业务7个亿，明年利润19个亿。
后年2026年常乐电厂预计20-22亿利润，归母13个亿，原来业务还按7个亿，净利润20个亿。
2027年常乐电厂预计23亿利润，原来业务预计8个亿，净利润22亿。$甘肃能源(SZ000791)$
现在不是只有100亿市值吗？
甘肃到浙江的特高压已经开工，那么甘肃能源的新能源也会上马，共计7gw，1gw全资6gw51%权益，未来这部分能增厚归母净利润7亿以上，单gw投资40亿，总投资280亿。
^_^
好