朋友,你问得两个问题,可以归结为一个,即你对企业未来盈利确定性有多少研究。你对此没有底,没有扎实的数据和对生意模式的深入了解,你无法坚定持有。所以在企业经营某个困难阶段,某个季报数据不如预期时,你怀疑,你也不知如何办。即你无法判断这些短期不利因素如何影响企业的真实经营。打比方说,你不是在了解一棵树的种子品质,土壤空气等成长环境,管理树的园丁水平,而是盯着外界天气风向温度这些,天气不好你怀疑这棵树能不能缺光照,风太大压着树你怀疑树是不是倒了。PE变化,或者短期业绩不及预期,某个利空消息,你关注这些,这是价值投机,不是价值投资。你要反省的是,我如何更深入理解一家企业,而不是这企业看起来漂不漂亮。
我不是什么老师,只是讨论一下。从你的表达上就可以看出来你心里的想法。你想继续留着分众卖掉格力。你觉得未来一段时间分众还会继续上涨。而格力会下跌。因为你判断分钟到底了。而格力可能还没有。
但有意思的是,这两个公司的分析你用了不同的方法。分众你用了技术分析的方法。而格力你用了基本面分析的方法。我觉得先不谈这两家公司的操作。你先要统一自己的思维方式。否则未来你一定还会迷茫的。
我能给你的建议是卖掉分众。拿着格力。因为从我自己的角度来看,我认为分析企业一定要分析强逻辑。忽视一些边边角角的问题。强逻辑归根到底就是生产力的问题。这家企业是否代表先进生产力是非常重要的。户外广告和互联网广告哪一个是先进生产力?现在有没有能够取代空调的更先进的生产力产品?先要回答这两个问题。
而且从企业估值的角度看,分众显然还是太贵了。他以前的辉煌是建立在数据基础上的。但是在生产力下降的现在,数据能否恢复呢?格力在锐意进取的领导力下,生产力是不断加强的还是不断减弱的?就决定了它的价值是会增长还是下降。就说这么多吧。
关于分众的问题我也存在和您一样的困惑,甚至在节前反弹到60日线的时候觉得无论如何应该回调了,所以打算卖出1/3仓位,等跌回30日线再买回来,并且真的执行了。卖出后反思自己为什么有这种困惑?说到底还是太贪心了,既想赚长期业绩复苏的钱,又想赚波动走势的钱。前者需要对公司未来的前景作出准确判断,后者需要对近期的走势作出准确的判断。这两点都非常难,能作对一个就不容易了,我居然想着两个都能看对?那我不成上帝了。后来想明白了,只赚业绩复苏的钱,宁愿承受盈利的回调。想明白这个,就不纠结了,然后下午又买回了那些仓位。今天大涨是意外之喜,即使大跌也认了。大多数关于买卖的困惑都是因为要么没看懂,要么太贪心。
我提醒你,但我不要你的悬赏,买分众传媒的赶紧卖掉,它在未来极有可能是第二个“瑞辛”因为它的财务数据是靠做出来的,你不觉得分众跑了一两年了还是这个位置,因为它在填前期的坑,要不然早就飞起来了
toC和toB的护城河,本质上有区别。格力,对上游弄得很明白,但格力产品单一,而其他产品的品牌建立需要时间,格力在质量上的追求,态度很好,比帮别人代工的强。中国家电三强,应该会稳定很多年。我更建议考虑海尔。分众,从一开始就演戏,财团退出的剧本在回归前就写好了。起初我认为分众应该有网络效应,新潮进来,护城河没了,toB的,最终还是要面对成本。分众应收还在高位,能走就走,如果不甘心就留。
彼得·林奇说:周期股其实是反向操作的,业绩下跌到你认为的底部,这时市盈率最高,是业绩拐点前买入的机会,卖出则相反,等待业绩恢复,到业绩转向拐点的前,也就是市盈率最低的时候卖出。对于第二只,就看你怎么去理解业绩下降 如果你觉得会长期业绩下降,则当然可以卖出。但仅仅因为某个小阶段的特殊情况,业绩变差,则当然不必要卖出
个人觉得,这两个问题不是问题。
1、底部、反弹。如果你能判断出一只股票价格的底在哪,什么时候或者以什么价格反弹,那在底部满仓满融就能赚大钱。
而事实上,所谓的底部,都是用后视镜去看的,事实就是:人很擅长分析过去,但不擅长预测未来。不说个股说指数吧,18年的6月-9月,指数一直下跌,很多人说这是底,结果年末还在跌
2、业绩和股价之间的关系并没有一一对应。
就是说,企业的基本面反映到股价上是有一个时间的,这个时间可能是1年、2年、10年,也可能很迅速地反映企业的基本面,理由就是股价在短期内股价看的是情绪,长期来看股价才和业绩是统一的。
卖格力买分众,1年后再看结果。真的,真心的,格力是高空悬着,高期望;分众是低估值,波动着。说个极端的例子:分众持股翻倍,格力不翻倍,最多本金的1.2;
您好,财务自由。
中国平安(三)到哪去了?请您指点。
谢谢