我的证券从业经历
一、入职
1993年11月26日，福建有家公司闽闽东A（000536）在深交所挂牌上市。正是这一天，我开始在一家证券公司的一个营业部上班。在此之前，学工科的我已毕业分配在一个国营港口施工单位工作8年。辞职时是公司一个工程处的部门负责人，管着一个办公室，一个机修班、还有一个驾驶班，共计20人左右。
辞职的原因之一，是我的老岳父那时是那个国营单位的一把手，我毫无疑问被划队，无聊且无趣。当然，主要原因是我那时已经是有一年股龄的“老股民”，对股市股票着迷，甚至狂热。不过，到证券公司上班，还需要契机。这个契机是我当时正在进修经济类的第二学历时，有个在这家证券公司中层任职的同学。每当他与我讨论股市股票之后，经常会说一句：你懂得比我还多。于是，经他举荐，我大跨度转行，从一名机械工程师变成了证券从业“小弟”。那一年，我30岁。
在最基层的柜台委托员岗位上，我默默无闻且勤勤恳恳，白天忙得不可开交，晚上经常还要加班清算对账。几个月后，我被安排到上交所培训交易员（俗称“红马甲”）资格。顺利结业后不久，我就被派到上海证券交易所福州交易中心当红马甲。我负责敲单的这个席位，报的是大中户以及营业部自营的委托单。那时属于中国证券业原始野蛮生长阶段，客户的保证金与券商的自有资金混在一起。尽管公司总部规定各营业部不得自营炒股，但诱惑实在太大，不少营业部老总不太服气，他们中的许多都拿着空账户悄悄地炒。。。因为他们相信，作为业内人士，有众多的消息渠道和优先的交易通道，怎么可能不挣钱呢？！
我所在的营业部操刀自营的是一位副经理，这位老兄炒股不看报不学习，还特别自信。他的交易线索是小道消息和自我感觉。每天早上10点左右，姗姗来迟的他，拿起电话先要让我给他讲当天官方媒体有什么“消息面”，然后就开始不停地交易，看多看空能在半小时内变化多次。交易逻辑之混乱，操作成绩之差劲，让我不忍直视却也不敢直言。
一段时间之后，越来越大的保证金窟窿成了营业部正经理的一块心病。他同时也是公司的总助，营业部的事情平时管的少。终于，他总算感到问题有点不对。一天，他专门把我从交易中心叫了回来，向我了解情况。我如实汇报之后，斗胆加了一句：我要是做自营，做得多好不敢说，但绝对会比***好的多！他想了想，说：那明天开始你把账户接过来试试。我提出一个条件，我替咱们营业部填窟窿，但人要到公司总部上班，最好人事关系也要转上去，这样才能放开手脚干。这位与我同龄当时很被看好的公司总经理助理爽快答应：好，下周你就到公司交易部上班，半年后我再把你正式调过去。
就这样，证券行业入职不到两年，我便成了当时省内首屈一指的证券公司的自营操盘手。
二、操盘手
我是在1995年2月23日（国债期货327事件）至当年5月17日（暂停国债期货交易）之间的某一天，到公司总部上班的。接手几个账户后，我干的第一件事情是把里头的所有股票全部清空，然后只用其中的一个账户开始交易。那时候我们公司的所谓自营操盘手，其实与营业部大户室里的大户没有什么区别。交易部里的几个交易员，每个人各自分管一个或几个账户。大家虽然经常交流讨论，但操作完全独立。各个账户每个月结算一次，并由交易部经理向公司领导汇报。公司领导上厕所经过交易室门口时，偶尔也会进来与我们聊几句，有时还会带来一两条神秘的消息。
至于那时自营的具体资金规模，如今我印象模糊，但肯定不大。因为有一件事我印象深刻：有个营业部请了当时深圳很红的股评家陈钢来讲座，晚上该营业部老总请我们几个交易员陪他一起吃饭。有同事建议，要是陈钢问起自营操盘的资金规模，我们要放大10倍，否则会被取笑的。这次吃饭还有一个小插曲，那时这位陈大股评家非常强势牛逼。吃饭前，他说他只喝酒鬼酒，其它的一概不喝。弄得营业部的多个员工，跑遍福州大街小巷，总算找到几瓶。晚餐时陈钢一个人喝掉一瓶，后来在KTV，还是酒鬼酒，他又喝了大半瓶。我也是从那天起，才开始逐渐接触中国白酒，此前大多喝的是啤酒。
在做自营的两年时间里，具体操作的细节，现在大多想不起来了。但是我确定，其实平时炒来炒去并没有挣多少钱。最终绝大部分的盈利，只来源于两只股票：四川长虹和琼民源。四川长虹是因为相信所谓的“价值”而“守”出的利润，琼民源是因为相信“庄家”，同时也因为交易部的月度结算制度，在1997年3月1日停牌前及时“逃”出的利润。至此，我不仅把营业部的保证金窟窿填平，还多出了几百万。在此之前，我所在证券公司的控股股东，从人民银行变成了一家有军方背景的公司。新任董事长决定单独奖励我15万元的奖金，并且鼓励我继续好好干。但是，我却心生退意，不想再做自营。
为何如此？现在回想，可能有如下几个原因：
1、我不认为自己擅长股票交易，能够盈利，靠的只是运气；
2、琼民源被停牌，让我非常沮丧，甚至心灰意冷；
3、自营交易员只是公司的一般员工，与公司行政部门卖饭菜票人员的日常待遇没有差别，而那时我已年近34岁，又不会搞任何的关系，故很想趁此机会（帮公司挣了点钱）得到一官半职。
接下来的一段时间，我多次要求换个岗位，不做自营，但都没有获批。这事就僵在那里，以至于我在交易部获得了一个外号：老九（取《智取威虎山》中的台词“老九不能走”）。缘由是我们几个交易员的私下关系很好，经常一起喝酒K歌，他们都不希望我走。最终，在我的坚持以及那位公司总助（那时已是副总裁）的鼎力协助下，董事长有一次到交易室来，当众说了句：让老九休息一下吧。第二天，我就被安排了一个新的岗位：营业部（不是我入职的那家）总经理助理。
终于，我当上了“二把手”。
三、二把手
营业部的老总是一位文化程度不高，比我还年长十多岁，从外地刚调回来的公司中层级别的人物。他对我十分尊重，非常客气。他的工作态度可概括为：对上（领导）没有底气，对下（员工）太接地气。比如，当他要向威严的董事长单独汇报工作时，总是带着请求的口气拉我一同前往，并要我主讲。当时，营业场所里有员工集体宿舍，他基本不回家，与几个比他小一半还不止的单身男员工混住，并经常通宵达旦一起打牌，甚至一起看A片。这种行事风格显然与我的格格不入，所以，我始终对这位一把手敬而远之。
没多长时间我就发现，营业部中除了柜台人员和电脑人员很忙碌之外，其他人基本都在忙着自己炒股。那时候的证券营业部挣钱既简单又容易，并不需要花很多精力维护客户。相反，带着曾经是“公司自营操盘手”的光环，我倒是经常被客户请去吃饭喝酒泡夜总会洗桑拿浴。一段时间之后，我逐渐明白：这种靠天吃饭坐享其成的盈利模式，是靠牌照垄断得来的，是“傻瓜都能经营的”，没有什么技术含量。于是，我便对在营业部工作兴趣索然，觉得长远来看，没有前途。
无所事事之际，我偶发灵感，写了一篇有关股市的小杂文，往一家叫《大江南证券》的周报投，结果一下子就被刊用，而且还是登在报眼的位置。随后该报编辑约稿，要我每周都来一篇。这头一篇文章什么时间发，叫什么题目，写什么内容，如今我印象全无。不过，昨晚我翻箱倒柜，终于找到刊登有后来写的文章的两份报纸，这两篇分别是1997年8月11日的《勇于认错》和同年9月15日的《顺势而为》，我把它们拍贴出来，供各位看官一笑。（注：雪球的原创专栏不能贴图片，微博可以）
其实，我写股评，并不是当“二把手”时才开始的。在公司交易部做自营期间，那位总助要求我利用每个交易日中午休市的时间，简单地写一下盘面分析，题为“操盘手午间解盘”，传真回我入职的那家营业部，再由营业部小姑娘打字贴在大厅布告栏里。这项活计可能有持续一年或以上。记得有一次，该营业部请了上海股评家简直来讲座，总助把我从公司总部叫回来和他一起陪客人。当我们带他参观营业部大厅时，这位股评家注意到了保留在布告栏中最近一周的“午间解盘”，看了一会儿，他问总助：这是谁写的？水平很高啊。站在他们身后的我，心里很是得意。
我那时写股市评论之所以轻车熟路，能够信手拈来，是因为多年来，我每天每周都读了海量的此类文章。自从1992年底一头扎进股市之后，我就是一个证券报刊控。每天的各大证券报必看。每周六上午，我都会到证券营业部门口专门售卖股市报刊的摊位，买下几乎所有品类的周报周刊。最早的周报名字记不清楚了，刊物还有印象的有：上海的《一周投资》，深圳的《股市动态分析》和北京的《证券市场周刊》等等，后来是每周六一大早，摊主自己或派人送来放在我家门口，这种习惯至少持续10年。现在回首，感觉这种固执，这份坚持，挥霍了时光，蹉跎了岁月，人生不值得。
继《大江南证券》每周一篇文章之后，我一发不可收，直接往《中国证券报》投稿，大部分都被采纳。也正是在这一时期，公司的领导层再一次变动，董事长总裁换人，同时空降来了一位负责改组投行与筹办研发部门的副总裁。那时，公司刚刚成立一个叫“信息研究中心”的部门，只有两三个员工，负责人空缺。诧异的是，这位新上任与我素昧平生的副总裁看上了我。他让我先担任主持工作的副总，并且答应半年后（又是半年！）再转正。至此，离开公司总部七、八个月之后，在1997年年底，我又回来了。
终于，我混成了自己讨厌的角色：股评家。
四、股评家
我在公司研究部门一把手的位置上呆了6年零3个月，超过了12年的证券从业的一半。不过，当“股评家”的时间并没有那么长。2001年中，我总算迷途知返，逐步却坚决地退出了股评江湖。此后近5年，我什么股票都不关心，任何有关股市和财经方面的文章、报刊和书籍都读不进去，无论什么样利好，都唤不起我对股票股市的任何兴趣，包括2001年10月23日暂停囯有股减持，沪深大盘整体涨停这样的强刺激。我的这种决绝态度，也为自己最终离开证券从业埋下了伏笔。
我上任后，研究中心的人员就越来越多，我来者不拒，照单全收，最后应该超过了20人。同时，我对部门员工采用的是“放羊式”的管理，即很宽松，很随意，没有压力，还很平等。我们之间都以名字相称。我也从不干预其他分析师研究员的观点和结论。当时，以公司署名的《每日市场分析》，是几个骨干分析师每天轮流写的。经常出现的情况是，今天这位看多，明天另一位又看空，后天的那位首鼠两端，模棱两可。记忆里，有位经常与我一起喝酒的那时还在做自营操盘手的朋友，不止一次趁着酒兴怼我：要是真的有哪位傻逼，每天跟着你们的分析做股票，非发神经不可。我耸耸肩，无可奈何回应：那怎么办呢?谁也不比谁高明啊。
而我自己，1998年后的两年里，激情四射，相当忙碌。每周在《中国证券报》写两篇专栏文章，省内巿内的报纸也约稿索稿催稿。一周做一两次省内频道的电视股评。另外还不定期却很频繁地带不同的年轻分析师（名为轮训），到省内外的公司各个营业网点进行现场讲座。2000年中，我还成为湖南卫视股市栏目的特邀嘉宾，一个月去一次，每次呆3、4天。 这种紧张工作节奏的动力，最开始是来自于公司领导的褒奖和鼓励，他们希望我多在媒体露脸，这样能增加公司的知名度和影响力。我也天真地认为，领导还是很重视咱们这个部门。但越往后，我便越觉得不对，同时也越有自知之明。到了最后，我彻底清醒，明白这个部门其实仅仅是摆设，因为所做的事情确实没有意义，毫无价值，怎么可能被重视呢！
如今，我对自己扮演了三年多的“股评家”的角色，有着往事不堪回首之尴尬与惭愧。但也可以坦荡地说：我从没有利用自己的影响力（如果真的有的话）谋利。这倒不是我有多高尚，一是因为，即便在那时，我自己也并不相信自己的分析与结论。二是我一向疏于交往，受到的诱惑很少。即便偶有次把诱惑，也因为我天生的从不主动且很疏懒的个性而错过或躲过。说个例子吧。当时有位海归不久的，如今讲起“公平正义”一套一套的，现在微博上，甚至茅粉里，有着许多粉丝和拥趸的“著名经济学家”，吸足筹码后正在敲锣打鼓做庄福建的两家公司。他手下的一位帮手是我在工程单位时的旧相识。他找了我，说他的老板下次到福州时想与我聊一聊，看看能不能有机会合作。我顾左右而言它，不想深入，几次之后，于是罢了。可惜的是，我们部门中的一位同事，不知是有意还是无意，中招了。有一段时间，这位当时在福建散户股民中很有“名气”的分析师，天天只推荐一只股票，而这只股票正是那两家福建公司之一。
在研究中心任职的六年多里，毫无疑问是虚度光阴蹉跎岁月。但期间做过的三件事，对后来我的生活与投资，有很大的影响，应当给予正面评价。
1、戒烟。1998年底，我戒烟并成功了。随后身体发胖，于是开始有了运动的习惯，并一直坚持到今天。起先是爬山，登福州鼓山。我曾经得过公司登鼓山全体参与人员的第三名（按照年龄组，我是遥遥领先的第一名），而前两名都比我年轻10岁以上。后来的运动是跑步。正是登山与跑步，让我学会了如何与自己经常出现的负面情绪和解，如何不焦虑不沮丧，不怨天尤人，不杞人忧天。
2、去 西 藏。2001年6、7月间，我利用累积的年假，一个人背包独自游 西 藏走阿里，历时二十多天。回来后我对自己对股市的看法，有了直线的转折。有那么一段时间，我经常做梦都身处那片雪域高原。2006年离开证券从业之后，我自由了。至今，我一共进 藏 6次：有独自背包分段搭车无目的流浪的，有带家里领导自驾进去的，有当地租车穿越阿里大北线的，有与一群小伙伴花30多个小时转完神山冈仁波齐的，有去寻找记录片《 西 藏 一年》里的真实人物的，也有带全家感恩之旅的。。。等等。 西 藏至今依旧是我眷恋的精神家园。
3、学英文。我是2002年初开始重新学英语的。那是对股市股票和读书看报失去兴趣之后，能找到的最消磨时间的一件事情。我先把儿子的初中英语课文看过一遍，然后是听写美国之音的慢速英语（VOA special English）。一两年后开始背诵和默写《新概念英语》第二册。最陶醉其中的时候，我能够三口气（分三段时间）在电脑上，把《新概念英语》第二册从第1课，默写到最后的第96课。我现在张口还能背出第二册的最前面几课。2006年离开证券从业后，赶上了大牛市，就忙于炒股，英语的学习热情便渐渐冷淡。现在看来，那几年我与英语的亲密接触，让我有身处世外桃源的感受。也让我随后10多次，或与家里领导一起，或独自出国自助或自驾游，有了胆量和底气。另外，多年来，在学习巴菲特的过程中，我经常会对某些中译文感到莫名其妙，甚至忍无可忍。于是，拿起原文啃，时常似乎恍然大悟。这时的满足感甚至自豪感，便油然而生。这种感受，应该就是那些年，我花了那么多时间学英语应该得到的精神奖赏吧。
在研究中心的最后两三年，部门的管理工作我完全放手，全由两位副总代劳。我与他们及其他部门员工不在一起办公，有时一周大家都不会碰面一次。我在另外楼层有一间20平左右的单独办公室。我自己的座驾也从富康换成广本雅阁。公司给我配了个专用车位，我上班不需要签到。这样无所事事但却悠闲自在的日子，要不是2003年底的一件事，我可能也就这么浑浑噩噩一天一天地混下去。。。
那件事给我的触动就是：要么换部门，要么换公司，总之必须要：离开。
五、离开
大概是2003年11月的某一天晚上10点多，我接到公司董事长兼总裁的一个电话，他用很慢的语速，说了以下一句话：“（我的名字），你还是把那篇文章撤了吧”。不等我回答，他就挂断了。我顿时感到非常的委屈甚至屈辱，并对自己的身份价值和职业前景深度绝望。
事情是这样的。公司网站由我们研究中心负责的版面，除了刊载本公司研究员分析师的文章之外，为了内容的丰富，有时也会转载其它网站的文章，但都会标明出处。两天前，部门值班小弟转载了一篇探讨STAQ和NET市场（这两市场是新三板的前身）前景的文章，结论是很不看好，并点出了几家“几乎毫无价值”的公司。当天晚上，我接到一营业部老总的电话，说他们的一位“很重要的大户”（后来我知道这位“大户”的资金量不到100w）对这篇文章很生气，因为他有很重的仓位套在被点名的一家公司之中。大户要求把文章撤了，否则就转户。我耐心地解释，这是转载，不是我们的观点，我们这里撤了，别的地方照样传播。我以为这事就这么过去了。没想到第二天中午，我又接总裁办副主任的电话，说*总（副总裁）要我最好先把那篇文章删了。我的倔劲被挑逗起来了，回应道：非要这样，我们部门还怎么干事！就在当天晚上，董事长给我打来了那个电话。
那天深夜，我用自己的权限，悄悄地把文章删了。截止那一刻，这篇转载文章的点击不到300次。之后，我彻夜未眠。最后得出结论：要是继续在这个位置上混下去，非得郁闷窒息而亡不可。
没有想到，机会（陷阱！！！）很快就来了。2004年初，公司提拔了一名副总裁，作为当时身处困境的董事长的顾问兼助手，分管“资金管理中心”等重要部门。这位副总裁几年前刚入职的时候，曾短暂在我们部门呆过，我很尊重他，和他关系不错。一起工作不久，他就调往上海任职。这次是以公司二把手的身份回到总部。2月中旬，我们一起出差深圳，参加深交所的年度论文评奖（副总裁有论文参评）。一次一起吃饭，他突然问我愿不愿来资金中心任总经理？还画了一块饼，说如果一切顺利，半年后（还是半年！）可升任总裁助理。他给我一周时间考虑。
要是在一年前，我100%会拒绝这个诱惑。那时，我虽然两耳不闻窗外事，埋头只学英文。但是，我又不是真的聋了。我肯定知道眼下公司已危机重重，实际控制人外逃，领导层意见分歧，自营坐庄深陷其中，资金链紧绷，资金中心前任总经理辞职。。。但是，回到那个时点，我是多么渴望能离开研究中心啊！这次要是错过了，不善交往没有任何关系的自己，什么时候还能有其它的机会呢？再说了，要是没有任何风险，这个位置（资金管理中心总经理）怎么可能轮到我呢！只要自己洁身自好，并且有事多动脑子多汇报，应该不会有大的问题吧。三天后，经过家里领导的同意，我答应了。
我清楚地记得，在董事长和其他两位公司领导和我谈话后的2004年3月12日（周五）下午，公司总裁办发文，正式任命我为“资金管理中心总经理”。半小时后，我花了不到10分钟，按照董事长的交待，把研究中心的工作移交给其中的一位副总，然后回家。3月15日周一正式上任。两周后的4月2日夜，公司法人代表、董事长兼总裁被深圳警方带走，公司陷入混乱。没过多久，证监会的工作组入驻并接管了公司。
接下来的一年多时间，我的工作是接待资金陷入公司“委托理财业务”无法兑现的“苦主”。许多时候，他们的情绪很激烈，有时都要动手了。我曾经有被一群闽南来的客户，堵在办公室12小时不能出门，盒饭有人送，上厕所有人跟的经历。公司许多员工自己和家人的钱也陷进去。证监会工作组刚到任的时候，不得不倚重几位可以维护公司稳定的中层干部。由我牵头，我们利用了这一点。有一天，我，财务部总经理，稽查部总经理等五、六个公司中层一起，铁青着脸到公司临时负责人办公室，要求优先退还本公司员工的委托理财。否则，我们“没有心思”好好上班。几天后，公司员工的钱就悄悄地全额退了回来，并且利息照付。
转眼到了05年的下半年，委托理财的处理结果出炉：以个人名义参与的，利息取消，本金兑付90%。以单位名义的，分文不给，等待破产清算。有两福清的小伙，一起到日本打工，挣回100多万元。参与集资的时候，只能写一个人的名字，写谁呢？工作人员提醒，你们不是有个合伙眼镜店吗？于是就以该店的名义参与。那两年处理期间，他们无论怎么哭闹，我们无论怎么努力，都没能解决。我离职5年后，有一次碰到当时一起处理这事的前同事，顺便问起，他说据他所知，还是没有处理结果。那俩年轻人中的一位，几乎疯掉了。
2005年9月初，证监会对公司的违规处罚的初步名单出来，居然有我！我很意外，到处打听什么原因，得知是2004年3月下旬，有一笔与兴业银行的资金违规拆借，里面有我的签字。这当然是有可能的，在我上任仅有的两周时间里，每天都要大量地签字，其中的大部分就是各笔拆借资金的延期续约。只要坐在那个位置，不签是不可能。这，也许就是命吧，也是自我选择的代价。想想眼镜店的那哥俩，和包括我在内的公司员工参与公司委托理财后的截然不同的结果，有什么公平！抱怨无益，我所能做的，只有默默接受命运的安排。但是，人生无常，祸福轮回。这种安排的结果，说不定正在酝酿一位自由独立神奇独特的个体投资人的出世或再生。
2005年底，证监会的正式处罚决定公布，我就在2006年的第一天，悄然无声地离开了整整从业12年的这家证券公司。挥一挥衣袖，带走的只有惆怅。
后记： 2006开年后的经历，可以对接我去年国庆期间所写的《我的10月5日》。网页链接 。在写本系列文章的10天时间里，我时常问自己：如果还能选择，你会有不同吗？回答是，我对自己的现状满意且满足，我也习惯并享受如今这样的无拘无束自由自在的生活方式。我对投资有张扬的激情，有思维的乐趣，也有让我血脉贲张的成就感。我接受并感谢命运对我这种安排。10年20年甚至更长的时间之后，无论我的投资成绩单得分多少，我的内部记分卡都会定位自己：一个成功者。不是说吗？“所谓成功，就是以自己喜欢的方式过一生”。（全文完）