了解生意的常识和投资的大框架后,就可以举一反三、融会贯通,再学习别的行业就会比较快了,再加上像您这样的业内专业人士的数据、体会的验证,就大差不差了[大笑]
这个连锁反应什么时候会结束?要看三个指标,第一,涨价太多,高价客户也承受不住了,这时需求会降低。第二,供应多了,比如船东大量增加运力。第三,库存满了,涨库存涨不动了,反而要进入去库存阶段。这时运价就会进入下行周期了。但$中远海控(SH601919)$的价值就是2023年低运价时也有200多亿利润,估值最少值3000亿,所以未来即便是运价下降,海控股价也有可能继续涨,直到完成估值回归。
很多人都不理解,为什么2023年煤炭价格明明同比2022年下跌不少,好多煤炭企业股价还是大涨,也不会明白为什么2023年运价大幅下跌,海控股价还是涨了,本质还是两点:1.即便煤价和运价下跌,煤炭企业和海控仍然赚了大钱,仍是印钞机。第二,2022年的煤炭和海控估值实在太低了,2023年是运价和煤价探底后,估值开始逐步回归。
目前来看,海控和煤炭企业估值回归之路还没结束,2024年海控业绩又大幅上涨,那就是估值回归+业绩上涨的戴维斯双击,表现会比煤炭更好。
其实,从中国运,从越南运,还是从泰国运,对航运企业都一样,本质是亚洲是世界工厂,是供应链中心,有世界贸易,就会有需求,这次连非洲都涨价了,将来非洲的贸易需求不可限量