量化,需要满足日内波动幅度大的条件,当下波动幅度较大的也只有微盘。所以我还是相信量化资金就驻扎在微盘里。
字面意思,就是要查公募的收入问题了,比如有些基金经理通过费用报销,取得的大量避税收入,可能会被揪出来。老鼠仓、帮游资接盘等问题,大概率也会一起查。
这事肯定是积极的,但不知道短期会不会对市场信心产生冲击,毕竟很多公募、券商的从业人员都是金融市场一线操盘的主力,他们收入大幅减少,有可能会引起进一步恐慌。
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盘后出台了量化交易管理细则,会去重点监控高频交易,并且对高频交易收取更多的费用,这点挺致命的,高频交易最怕的就是交易成本,成本上去,高频就玩不起来了。
高频交易的界定标准是:单个账户每秒申报、撤单的最高笔数达到300笔以上,或者单日最高申报、撤单的最高笔数达到20000笔以上情形的,认定为高频交易。
我看很多人在喷这条,说实话,喷的人大概率不懂量化。
监管这么界定是有道理的,因为机构的高频量化,主要就是内日做T,比如发行了一个中证500量化增强策略,原理就是买500只票,然后每日对这500只票去做T,高抛低吸。比如每只票持有100万,量化的做法就是把100万拆成1000份,每份1000元,然后一份一份的做高抛低吸。
500只票*1000份,一天就是500000笔,打个对折,也有250000笔。
现在被限定在了20000笔,这种日内或者隔日高抛低吸的做T策略,就行不通了。
很多人以为打板的都是量化,这都是对量化缺乏最基本认知的,真正做过量化都清楚,很少有量化打板策略,这些大多都是披着量化外衣的游资,他们只是用程序的速度去抢板或者砸盘,其实还是主观去发布买卖指令的,并不是真正的系统性量化策略。
真正的大规模高频量化,就是我刚才说的T策略,主要应用在指数增强上面。
另外,大家年初大幅讨论的小市值量化,其实是中低频策略,调仓频率基本在7-30天一次,和高频沾不上一点边。
今年初小盘量化之所以崩盘,主要是因为很多做小盘的私募用了DMA加杠杆,导致小盘涌入大量资金,小盘容量又小,出一点利空,大家恐慌出逃,就出现了流动性危机。
量化流派非常多,目前对市场伤害比较大的就是这类高频T策略,一方面规模很大,另一方面一直日内高抛低吸,很恶心人。现在做了这个限制,可以大幅减少高抛低吸的规模。
我也是做量化的,不过我不做高频,我做的中低频,不在监管范围内。
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其他没啥了,最近流感又开始了,瓜嫂不幸中招,症状是刀片嗓、黄痰、低烧。
快逃
大盘股量化很多吧,小盘股只是游资多一点。
澄清会害更多的人
以前中国经济高速发展,小票估值高,有道理,只要公司发展快,泡沫可以填平。但是现在是什么年代,还画饼有用吗,有人上钩吗?所以不是小票不好,本质是太贵。你们去统计一市值最小的2000只股票,市盈率多少就知道泡沫有多大。这批股票还都在散户手里。作孽啊。到底怪谁,怪谁都不影响大量散户破产,除非上天能还给中国20年青春,再来一次经济腾飞。
请问中低频的量化策略?
我一天交易3000次左右,应该不属于高频吧??
小盘股哪里好?
应该给基金经理只发普通的比如一万两万工资,剩下的发基金份额!