大生地产-香港收租股

公司成立于1968年于1973年上市， 早期主要提供储仓、冷藏及其他仓库服务生意。随着市场需要公司转向投资香港的地产业,包括商铺、商业写字楼及住宅,更发展到美国物业市场。

公司通过对商业、工业、住宅、酒店物业的投资获取租赁收入与物业增值收益，公司21年盈利6.54亿港元主要是受投资物业价值变动影响。公司2021年核心业务物业租赁收入3.43亿港元，收入同比增加4.63%；核心业务物业租赁净收益6707.5万港元，净收益同比减少18.93%主要原因是折旧的增加导致。

个人对公司的盈利水平相当不满意，公司持有的物业在市场上最少值170亿元，净盈利才6700万，收益率可谓是低到离谱，主要收益来自于物业的升值。不过公司对股东的分红还算可以，账上有现金都会给股东分红。

不过有一说一，管理层也有侵占股东权益的地方，例如自营物业都是估值超高的物业，用来给董事会和给公司办公用实在是太奢侈了！不过公司是马家的，董事会都是马家人，没得办法，公司毕竟是人家奋斗出来的！愿意每年给点分红给小股东就行了，不能强求，毕竟分红就没断过，也没出老千，只是用了几个好点的免费物业罢了！

公司有息负债30亿港元，若按市场价格估算物业市净率低于0.1倍，公司管理层目前没有变现物业的想法，以今天收盘价4.21港元计算，公司股息率5.23%只能算一般般。考虑到董事会、管理层成员年事已高，未来换管理层和变现物业的可能性在增加，若物业变现则大概率会有特别股息。同时董事会年龄都不小了，私有化概率也在慢慢提高。

另外极低的市净率保证了出错翻车的概率不大，但是公司没什么成交量，价格低于4港元进一点点仓位吧这种公司只能慢慢买，毕竟是捡垃圾，不能太张扬$大生地产(00089)$ #持股收息#