| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：20 | 喜欢：23 |
这个你说的根本上了，养猪就是垃圾赛道，过去哪什么资本去投资小猪，去数头均，如果真那么估值为何以温室为代表一众猪肉企业，过去长期增长极度缓慢，当时并不是没钱扩张，当时养猪企业负债率都低，而且很少亏全年，那为何都不扩张，根本原因就是这些企业压根就不看好养猪，当初养猪黑马雏鹰农牧可不是始于盲目扩张养猪，而是不看好养猪总想着转行，扩展其他行业，导致资金链崩盘的，过去为何没有扩张养猪出问题的，那是压根就没有几家愿意高速扩张，因为都不太看好养猪，就好比现在饲料一样，实际上很多养猪企业至今还被19~20年市场给迷惑住了，至今走不出来，事实上未来周期反转也达不到那种高度，这意味着很多企业面临就是逆周期巨亏，顺周期微利，压根就是不赚钱的，这种企业也没有什么投资价值，太多资本是从20年以后研究投资猪肉股的，这导致他们看到的都是片面的甚至把反常当成常态，养猪长期看，压根就不是赚钱行业，利润率非常低，除非头部企业有一定成本优势才能有一定盈利，否则就是根本不赚钱的行业
其实整个行业都不是太好，牧原优势是建立在艰苦奋斗的基础上的，必须要极致管理才行，这个行业跟其他行业差距太大，资源类股只要有优质资源就是躺赚了，其实从行业角度养猪业都属于极致垃圾行业，风险特别高，收益必须要靠一股拼尽，这个行业是不能搞人文关怀和国有企业干的，能干出来的都不是一般人
养猪本就是个垃圾赛道，这个毫无争议，“规模不经济”+“管理难度极高”，任何一个有远见的企业家我想都不会跨界进入的，不过“史诗级猪价”还是吸引进来很多短视的资本，不过烂赛道也不全是缺点，没有优秀企业家愿意介入，那进化就无从谈起（都特么想着怎么活下去，天天盼着来波高猪价），中小养殖主体也不可能再进化了，那行业终局仍是“一堆无法进化的产能”+“一个10年内仍会不断进化的产能”，这样的竞争格局足以弥补赛道缺陷。
何况短视的资本总有撑不住的时候，而这个timing似乎越来越近……就等侬的现金流雄文了
苹果和特斯拉是先行者，不是半路出家好吧，那是颠覆性技术，新五丰和唐人神，有何颠覆性技术，苹果和特斯拉要是生产功能机和燃油车肯定成不了，但是他们是换道超车，你这存粹是胡搅蛮缠
苹果半路出家搞手机，特斯拉半路出家玩汽车
雪姨，侬又来啦？！别这么说嘛，深度研究永远不过时，所以分析还是很有必要的，再说当下的timing，小孩子才做选择，成年人周期和成长都要好哇。
另外，我已经算是很“便秘”的了，侬怎么也不学好，不是说要写篇关于猪企现金流的雄文么$牧原股份(SZ002714)$ $畜牧养殖ETF(SH516670)$ $沪深300(SZ399300)$ ，爆米花和阔乐我都买好了，坐等哈[献花花]