| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：68 | 喜欢：36 |
霸哥，你搞错了。你说的我都懂啊。我购买的从来都是周期底部不会破产还能够快速扩张的股票，等待的是周期上行后的超级弹性。
反复探讨成本，只是在新五丰的研究过程中，看到的一些动作能够实现降本，从而写来记录下来。同时，弹性保持高速成本持续降低，就会出现更高市场估值。
最后总结，闲着也是闲着。
一帮人整体研究肥猪利润，人家傲农4个涨停了，猪肉板块再被你们这么搞下去，全体不用玩了。还去掉扩张带来的成本摊销，我真的醉了。为啥不拿牧原股份21年的成本来比一比，那个时候牧原股份也在扩张，你把他扩张带来的好处去掉我看他成本会不会到17以上。真的用静态的眼光在看待高速增长的问题。
拿成长股跟白马股比较有意义吗？
成本相差1.5元头均估值估值相差1000元。
增速相差20%估值也应该相差1000估值。
就算新五丰成本高6元，估值差4000。增速人家100%估值不是回来了。
牧原股份24年出栏7000，估值4000，市值2800亿。
新五丰出栏550万，估值4000。市值220亿，不是很对吗？现在的市值有问题吗？不是都是低估？
都醒醒吧！虽然股价涨跌看主力意愿，但是这文章从正月初几开始发，到现在开市一周，对于牧原的股价屁用没有，对整个板块更加没有一点利好，发文章是你的权利，但是我也得提出，真的没用，你得考虑增速，这东西能这么比吗？
你能让一个40岁的岁的成年人跟15岁的少年比较那个好？没有可比性啊。你应该让牧原跟五粮液，茅台，海天，格力这种去对比才对。事实上市场就是这么比的，买牧原的就是这些人，买小猪的就不是这些人。
所以我之前说么，这是卖方思维推荐的东西，咱们是买方，要考虑的更多，你可以用你的罗列数据，但是我们买方有自己的估值模式，买卖方法，有些问题没有准确答案的时候，我不会说这个公司是垃圾，或者这个公司不是好公司。我会说，这个部分还有疑问，不应该给那么高的估值，不论什么，都有个价格。那么，举例子，牧原成本一直降是吧，那么，如果牧原增速加快，他的降本还能持续么？这个问题谁能回答么？罗列再多的数据，都不能解决我的这个疑问，因为这个是和地方政策有关的，但是我还是认为牧原是个好公司。
如果大家不能理解，那我拿个更简单的例子，宁德时代现在电池产能是否过剩了呢？降价之后他的利润会怎么样？但是这影响宁德时代是一个好公司么？
希望大家能理解买方和卖方的思维差别。
这就是估值走不同逻辑的问题，所以我一直反对周期哥在质量上与友军缠打！五疯走的是高扩踩准节奏的逻辑，只要在数量上和去化速度上支撑它就涨，反之跌。而牧渣恰恰需要强调质量上的逻辑，牧渣投资者在质量上吹无可厚非，也是唯一逻辑。
看了大家的发言，感觉选个其他赛道也能赚不少钱，我们水平都可以，无奈死磕猪股了。我是猪股多头，三年了。但是去年开始怀疑产能是否真正去化的了，看美国历史数据，好像产能无法有效去化。大家都知道，官方能繁降不到3800以下，根本撑不起一轮中周期。降不到3500以下，撑不起大周期。目前看，半年内降到4000有希望，但是如果真按照这个去化炒作，又有哪些大资金愿意参与呢？
现在仔猪盈利，加上大家都觉得猪价二季度回到16以上，又有谁愿意主动去产能？目前理性地判断，大概率未来好几年能繁稳定在3900～4100之间，对应年度均价也就15～18之间，每年拖死几个小猪股，但是不会对整体产能有明显影响。未来还有没有大周期，恐怕要看天了。
周期哥很执着很专业，但是也很无聊。一边说自己看的是新五丰的产能的有效扩张，一边又天天盯着周期能否反转。其实周期哥心里明白，没有快速的去产能，新五丰是没有投资价值的。如果真如我多未来猪价的判断，新五丰这种明年估计就要重组了。
周期哥也有不清醒的时候，被带节奏了。周期哥以前没有买过猪股，所以体验会少，我是经历过20年猪周期的，你比成本牧原市值现在起码8000亿。神农估值1万头均，牧原成本更低是不是12000起步。跟新五丰比太掉价了。
我多次提出这种比较不对，当初我持有牧原股份的时候也是这么比，越比较越有优越感，从90块一路下跌到40，幸亏后面反弹到60，卖了大部分，后面还多次抄底，没屁用，最后去年50清仓，转买新五丰，虽然新五丰也多次从8到13，多次电梯，也难受，但是至少做过电梯了，牧原一直在粪坑里，到现在我还持有1层仓牧原，也是恨其不争，也实在觉得低估，始终在2000亿市值附近徘徊，那么大盘子，没有大资金觉得有价值，你哪怕吧其他小猪股的股东全部买牧原都拉不起来，看看神农23年出栏才150万，人家市值160亿，牧原出栏6000万，市值2000亿，成本还比神农低？为什么，十万个为什么？因为牧原出栏没有增长了，如果牧原现在出栏是1亿，哪怕他成本是17，市值至少也能有4000亿，就是这么简单。但是可能他可能亏的倒闭了。