| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：19 | 喜欢：5 |
这个问题挺好[很赞]需要具体问题具体分析。
对于牧原、神农、温氏这种产能和人员基本上已提前储备好的来说，适度扩张、产能打得越满折摊越低。
但$神农集团(SH605296)$ 的扩张在2024属于走进两广(总体看下来被迫的因素居多），管理能力会受到全新挑战，毕竟去年退步蛮大，另外两广也进入白热化竞争，所以2024比较麻烦。
$牧原股份(SZ002714)$ 已经实现全国化，没有扩至新地域的管理挑战；另外2023实际头均仍在提升，2024效率应该比2023提升快，因为2023的很多生产指标属于历史突破，突破后进入崭新无人区，结果Y突突一段后也没有稳住，2024再突破后会更轻车熟路(其实牧原的成长史就是一次次突破无人区的反复叠加，它习惯按自己那套来，没人可以供它抄袭，“突无人区”算是刻入基因的）；另外折摊比2023占便宜，防飞优势带来的价格补偿也在2024Q1体现(虽然成本也上一些，但补偿后还是划算）。
$温氏股份(SZ300498)$ 其实只是回到5年前的出栏，所以本身不存在扩张导致管理瓶颈制约的问题，2024才算真的开始扩张，所以今年的考验比去年大，看头均稳不稳得住吧；其次两广的价格折扣在2024也会开始体现；另外温氏能繁已经进入不及预期的缓速增长(前面已说过多次)，所以防守好华南才是它的当务之急了。
至于其它小猪，从战略定力、魄力、能力来看，后续产能若能打满，神农基本就是它们的天花板了；若资金链不支持打满的话，那就两难了，成本下不来资金链会更加紧张，资金链更紧张则产能更打不满
资金链当然要写，但如果把风起中原系列、琅琊榜系列、资金链系列写一起，你是要我老命还是读者的老命[捂脸]
那牧原还抠到空气过滤设备也自己设计找人代工呢，不让人家$再升科技(SH603601)$ 赚钱，只问人家买滤芯，白瞎了人家那么漂亮的女董秘。
它的这个光伏不过是它一贯抠门的延续罢了。说到抠门，$牧原股份(SZ002714)$ 老秦绝对是全A第二抠，教儿子用餐巾纸时每次只用一半，另一半撕下来下次再用，唯一比他还抠的就是$春秋航空(SH601021)$ 的王正华了，一张纸能用3次[捂脸]
不过没有这两位抠神，你也看不到这两家对同行降维打击般存在的公司了，两位抠神还有个共同点，就是对员工都非常慷慨。
你可以网上搜搜“秦英林 餐巾纸”、“王正华 餐巾纸”，特么的，聊光伏咋聊到餐巾纸上面了，我这格局，唉……
秦英林
舟兄，大年初三好[干杯]
今年两广密度带来的价格折扣和非瘟冲击，都是$温氏股份(SZ300498)$ 需要面临的，总体来讲温氏是家“羊性文化”的公司，因此它吸引的农户也是“安逸型”农户，顺风顺水的时候拿拿代养费还好，逆风比如非瘟的话，安逸型+设施限制，会比较难应对。
另外2019温氏防不住的话，最重要的原因是它在面临非瘟危机的时候像常人一样病急乱投医，打了所谓的“白瓶苗”，而不是像$牧原股份(SZ002714)$ 一样立马升级防控流程、防控设施，摸索检测及拔牙手段，至此龙一、龙二换位。
两个行业大佬在危机前的迥异表现，是对“战略定力”的完美诠释$沪深300(SH000300)$
牧原前两年现金流才紧，现在不紧，不管是负债率还是经营现金流都是行业中上水平，他的负债都是扩张性负债，属于主动负债，不像别的猪企，负债是由亏损推动的被动性负债，如果真紧，他现在就会像22年那样，停建所有工程，大量出仔猪。
脑回路清奇，低成本才是永远的王，亏不完迟早要亏完。降低成本，将来是全方位的，比如能源成本，牧原一年30亿的电费，按照目前的光伏发电成本，自己用一年可以节省十亿级别的成本。资金最吃紧的是22年上半年，你见过吃紧还去投资的吗？卖母猪场，卖核心资产，那才是吃紧[捂脸]
记得那次是先顶不住了，后来才打的白瓶苗。两广非是四月份的事儿，打苗是7-8月的事儿。
为啥我记得那么清楚，因为那次我买正邦最后爆仓了。
其实也很好理解。就和xg一样，环境病毒浓度高了，病毒就无孔不入了。这次过年的大密度人流+北方的高浓度环境病毒。南方我觉得很难说，不过肯定会比19年好，因为不少建在大山里的新厂是好防的，人群密集的老厂就不一定了。