2023-02-25 20:46
这指的是在多标的的环境下的一种风险控制。
选择多个表的的出发点是多元化,所以这些标的之间的相关性越小越好,但是股市的特点是在某些市况下,尤其是下跌时候,所有的股票之间的相关性都会增加,在明显的跌市里,几乎所有的股票都会下跌,而且速度都会很快,为了应付这样的情况,整体上维持一定的负delta是必须的。
另一方面,除了整体上维持负delta外,在某些仓位上维持静态负delta , 即用不会变成正delta的策略,例如单沽call, call spread, 甚至沽空正股等等,而如果是跨式的话,无论建仓的时候有多大的负delta, 都有可能变成正的。