今年市场风格的变化远超大家预期。梳理下走得好和差的板块。
1月随着对于开年经济复苏展望不及预期叠加美国持续高企的通胀表现，股息率较高的煤炭、电力有所起色，造船、制冷剂部分景气板块逆市抗跌，其他板块基本清一色下跌。
2月GJD托底，走得最好的是小微盘股，基本排队涨停。其他表现好的板块包括赛力斯为首的汽车，科技方向的AI、存储、华为手机。
3月随着一季度出海数据的验证+以旧换新设备更新，家电、电力设备、机械，以及部分景气赛道如铜、核电。
4月震荡整理，3月强势板块依旧强势，题材方向新质生产力开始活跃。
5月是新质生产力强化的时间（主要是低空经济、生物合成这两个），叠加化工涨价，目前有向军工、创新药扩散的情况，同时港股结束了3年的熊市，开始有走牛迹象。
总的来说，我把今年能够有赚钱行情的板块归纳起来，总结如下：
1、核心新题材：新质生产力（19-21年的新半军记得么？）即人工智能（以cpo、国产算力、HBM及PCB为核心）、低空经济（eVTOL零部件、低空空管系统）、生物合成（这个题材比较散、个人觉得核心是创新药、涨价逻辑下的化工如TMA和制冷剂）
其他像量子科技、核聚变，我认为不是炒作核心
2、顺周期逻辑：出海高度相关的家电、造船、电力设备、机械设备；资源中的铜、黄金；存储和半导体设备
其他的板块我认为不是炒作核心
3、涨价公共服务：火电、公路、航运港口；
以上里面，只放结论的话，我认为还没走完的主要是CPO、低空经济、制冷剂、造船、机械中的氢能源重卡
另外，臆测可能的后续启动方向如下，都是相对低位：
1、半导体封测、cis、除模组外的存储
2、JG中的C919产业链
3、部分创新药（创新药很复杂，找管线能带来年内确定性利润的）
一个人的精力不会有很多，趋势投资者做好钻研的那一部分强势的方向这一年就够了。不要去挑战自己不熟悉的领域。对于我看好的板块，我认为有些简单而直接的逻辑是漂亮的：
CPO：目前AI真正的风向标，cpo不打出高度则ai没有行情。同时结合利润的增长幅度来看，其实他们的pe不高。至少在今年，他们仍是最优选择。另外铜互联，我认为也有一定机会。
低空经济：新质生产力的领头者，板块其实没有被研究透，对于普通投资者而言，关注莱斯信息、深城交及卧龙电驱这3只票即可。对于有经验投资者，挖掘卫星导航、通感一体、机器视觉的新机会；新题材板块不用看估值业绩，看图买。
制冷剂：在非业绩期，看出厂报价的高频数据即可；这是政策锁定供应+以旧换新红利+5-7月景气周期的高确定性化工涨价品种。几个龙头高度垄断。
造船：笔者所在的超级央企里，旗下造船板块，某副省级城市xx船厂造船订单排到了2029年。
半导体封测：如果你把一季报基本都看一遍，就知道不管大A走势如何，产业端半导体的景气周期来了。春江水暖封测先知
cis：几个代工厂的一季报显示增速不错、华为手机上有亮点
存储：大皇二皇三皇最近默默走好，不过我更喜欢确定性的HBM产业链
919产业链：从航司的实际购买态度看，今年是真正1-100的机会，产业链上有很多超跌反弹的标的可以挖掘
部分创新药：我定义为核心是政策驱动型，集采对于真正创新药的宽容度放开了；这个方向、可能也是以后中美竞争的主战场。
上面的方向是我重点关注的板块，结合大盘的强弱择时择势买入同样很重要、以后再说。这一点思路抛砖引玉，欢迎大家补充和进一步讨论。