$养元饮品(SH603156)$
今天我也谈下养元，
今天先从公司基本面谈下，
目前养元的经营层面比较稳定，
大家对公司100多亿的现金和投资争议较大，
我觉得这方面可能得一分为二。
首先中冀公司投资了大量房地产信托
和二级市场股票增发，房产信托和股票增发
目前都面临着大额亏损。
基本可以判断中冀是个很不靠谱的公司。
第二养元对中冀的2.5亿减资款回收，
这很可能是养元对中冀的一次投石问路，
目前看两期收不回，态度上中冀基本不鸟养元。
那个中冀的还款协议大概率就是个敷衍。
中冀不还，养元没法，乖乖地再坏账计提，
养元对中冀完全处弱势地位，要看到这点。
但是，此仅为一，还有其二，
现在即使把中冀的10亿投资当作打水漂了，
养元的账上还有80亿左右的类现金和30亿的长期投资
10亿损失了对养元的估值影响也不大，
养元主业年赚14亿～18亿，分红20亿为今后大概率
公司现价下获得年度6%～7%的股息还是大概率的
所以养元公司还是具有相当的投资价值。
上述为个人见解，且仅涉基本面，不作投资建议。