击鼓传花游戏结束
网友们算过,在巽风数字世界通过碎片合成获取一瓶375毫升的巽风茅台酒的成本是1500-1600元,换算过来相当于2000元-2133元买一瓶500毫升的茅台酒,这比直接到市场上2600+元买一瓶500毫升的飞天茅台要便宜。而巽风酒第一批的投放量是20万瓶,这必然会分流飞天茅台的销量。
在i茅台上投放的“小茅”也有类似的效果。一瓶100毫升的小茅价格是399元,换算过来相当于1995元就可以买到一瓶500毫升的飞天茅台。如果不是为了送礼或者其他目的,纯粹的自饮需求,显然是买100毫升的小茅和375毫升的巽风酒更划算。
茅台不断扩大产量,不断搞各种新品类(比如1935、生肖酒、节气酒、小茅、巽风)其实就是在悄悄地分流飞天茅台的需求。所以,低价平替品的供给增加,是飞天茅台价格快速下跌的原因之一。
另外一个原因,大家都很清楚了,需求不振,消费价格下行。
2023年白酒行业的销量是613万吨,2016年的销量是1305万吨。全行业约700万吨的销量消失了主要是100元以下的白酒,核心原因是城市化,大部分劳动人口从农村转移到城市之后,消费观念习惯改变了,大家少喝酒了,导致未来白酒消费升级的基数人口变小。但超高端销量从5万吨上涨到10万吨,次高端的量至少翻了两倍。
2016年至今,白酒行业一直在讲“居民消费升级,白酒不断提价”的故事。但这个故事在 YQ 之后就讲不下去了, YQ 期间没喝掉的酒积压到2023年消化,但2023年消费复苏不强,导致库存清理速度低于预期。消费下行加上经销商降价去库存回收现金流,白酒价格涨不上去。
加上这两年,国内各类资产价格下跌,中产消费遭受严重打击,各行各业也都在勒紧裤腰带过日子,就算还能消费得起高价白酒,需求量也必然不如当年了。
剩下的就不用我多说了,你们都懂的。
白酒看似又爆出了新的鬼故事---巽风酒大批量投放。但本质还是两年前遇到的问题,库存高压难消化,消费低迷难涨价,白酒上市公司既要维持利润增长,又要控制投放量稳住市场价,难。
翻老文章发现,去年写白酒鬼故事的时间也是4月-6月这段消费淡季时间。
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其他信息:
1、黄金今天继续大涨1%左右,甚至带动白银补涨导致白银期货涨停。黄金持续上涨,茅台如果跌破2500元,可能也会导致部分囤茅台的富人抛售手上的库存。
很多茅台都是被收藏起来了,并没有被喝掉。有的人是真喜欢茅台想一直收藏,有的人是单纯的投机炒作,像炒房一样。
所以在茅台价格持续上涨的时候,茅台会处于“供不应求”的状态,压根不愁卖,茅台产量有多少,市场就能吃进去多少。但是当价格涨不动了,还有多少人愿意继续收藏茅台,这就不知道了。
就像看到房子涨不动了,大家宁愿存钱也不愿意买房一样。如果投机客再把手上的库存往市场抛,那茅台可能就会进入“供过于求”的状态。这时候,市场对于茅台的态度就会完全不一样。
2、3月份地产销售依然低迷,现在就是“剩者为王”的淘汰赛最后阶段。但我在调研的时候,基金经理们还是不愿意多买地产股。他们觉得就算某些房企能挺过来,未来整个行业的资金利用率、加杠杆的能力都比以前下降非常多。地产的估值下来了,但增长的天花板和中枢增速也下来了。与其在国内博弈地产反转,不如放眼全球期待不起眼的制造业出海。
3、今年以来,A股IPO数量大幅减少,这个星期又是没有新股申购。中信证券对100多名投行人员降 X 调岗,以缓解IPO降速后带来的人力成本压力。行业龙头中信证券都这样,那其他券商应该就更惨了,业务不足的估计就直接裁 Y 了。而除了券商投行需要裁 Y ,各大律师事务所也需要裁 Y 。因为IPO减少了,没有那么多的审计需求了。
首尾呼应一下,投行、律所等高收入行业,也都是白酒消费的核心人群。
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@雪球基金 @今日话题 @雪球创作者中心 $贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $酒ETF(SH512690)$ #黄金概念再度高开,紫金矿业创历史新高#
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茅台跟房价一样。当市场降价后。收藏家手里的货就烫手了。都纷纷抛售。叠加效应就崩盘
茅台的股价
2024年底之前,跌破1400元
2025年底之前,跌破1000元
黄牛手上货太多了,卖不出去,只能低价卖资金周转
看了一下拿地力度,民企除了滨江,其余全部0%。万科、金地、绿地也是0,
除了央企个位数比例拿地,还有少许头铁的,
其它都彻底躺平了。
没有卖地皮收入,城投债咋办?
2035年开始,每年减少1500万人口,人口崩踏,万物皆休,白茫茫一片真清静。
管他呢,都说了是高端消费了跟普通人关系不大,不过高端产品的消费场景同时也是普通人赚钱的场景,现在一个又一个消费场景消失,最终谁买单?
茅台也是资金盘,这个跟地产,股票一样,跌破趋势线,就会崩几年