宇宙奇兵组合，之前我一直纠结是加周期还是加科技。
①从行业角度来看，科技经过Q3Q4的调整后，已经调整到一个偏低的位置，除了热得发烫的新能源车，科技里面其实还有云计算、通信、消费电子、芯片半导体等细分行业，这些行业的估值不算贵甚至还是便宜的。
明年周期股有经济复苏的逻辑，并且大概率迎来一波估值修复。但周期行业很多都是产能过剩，成长性偏差的。也就是说，行业内部可能是龙头股的阿尔法比较强，行业beta不太强。
譬如传媒行业，分众传媒和芒果超媒的股价相比传媒指数比较强，其他传媒股拖后腿。譬如有色行业，赣锋锂业和紫金矿业的股价相比有色金属指数比较强，其他有色金属股拖后腿。
②我觉得目前医疗股目前估值还是很贵，明年疫情可控之后，对医疗产品的使用大概率是下降的，那么今年的高业绩增长就不可持续。部分企业明年的增速很可能是负增长向下滑。当然里面也会有一些结构性的机会，这个可以靠葛兰去为我们寻找超额收益。
③消费是我Q2和Q3超配的行业，当时主要是等汽车、家电、家居这些可选消费的估值修复，如今已经在进行了，但感觉到有点估值泡沫了。
综上，今年四季度宇宙奇兵低配医疗（高估了），标配科技（消费电子开始便宜）、超配消费（继续等可选消费估值修复），低配周期（博弈估值修复）。
详细的调仓方案看下图：
①三只消费主动型基金不动，卖掉约一半的消费龙头指数基金。一方面适度减仓消费板块权重，另外一方面变相提高消费主动比例，降低消费被动比例，提高明年基金经理的可操作性。
②唯一一只医疗基金不动，虽然葛兰最近身材开始走样，但超额收益还算可以，下个季度再决定要不要换人。并且医药医疗虽然整体偏高，但作为长牛行业，里面肯定会有一些结构机会可以抓取。
③主要是科技基金内部大调仓：
信达澳银新能源产业，清仓。
冯明远的名气越来越大，基金规模急速膨胀，超额收益已经下滑严重。科技ETF清仓，跟卖消费龙头指数类似，是降低科技被动权重，增大科技主动权重，高明年基金经理的可操作性。富国中证新能源汽车指数，清仓。新能源汽车行业未来还有相当大的前景，但今年估值拔高太多，接下来可能出现分化。
提高嘉实智能汽车的持仓比例，取代信达澳银新能源产业的位置。基金经理姚志鹏我当年买他的时候，名气还不算很大，如今已经成为一方霸主了，管理基金规模也逐渐加大，但还有空间。
加入华宝创新优选，取代科技ETF和原本嘉实智能汽车的位置。基金经理代云锋是个新生代，比较擅长自下而上的深入研究，目前名气还不算很大，作为奇兵持有，看好他未来的发展。后面我会单独写一篇报告给大家介绍他。
加入华宝资源优选，新增周期行业配置。基金经理蔡目荣昨晚已经在公众号跟大家介绍过了，昔日的周期王者，在16-17年供给侧资源股大牛市的时候，拿过基金大奖。
因为深耕周期行业，所以最近几年不吃香，跟隔壁老严，中欧价值发现老曹一样，并非能力问题，实乃市场限制。跟昨天介绍的易方达供给改革一起，这些周期王者这几年都被好几层土埋起来了，开挖掘机好不容易才把他们掘出来，详情点击顺周期行业，该买哪些！
没有选择易方达供给改革的原因，是因为他单一重仓化工行业有点偏激，我不喜欢诺安成长的老蔡，也自然不喜欢易方达供给改革的老杨，但如果你们喜欢刺激，可以单独配置，老蔡是中科院出来的，老杨也是当化工研究员很多年了也是个博士。
基金调仓方案已经提交，估计你们也收到通知了，直接打开蛋卷APP，点击我的钱--股市药丸宇宙奇兵组合--同步调仓，进行一键调仓即可：
