我是华侨城到新城发展再到宝龙地产再到宝龙商业,最后在2022年11月反弹全部清仓,租金这玩意不靠谱,不是所有的地方都可以租出去,租金回报率覆盖不了利息成本,打折后的资产也覆盖不了负债。
我投资华侨城的思路也是简单粗暴,坦率的讲五年前我就不看好地产股,因为地产股是长周期,高负债的行业,一旦房子都不缺了,这个行业就会长期的陷入大规模地产公司倒闭;
但我当时认为,头部房地产企业,特别是前50名房地产企业会存在,并且华侨城不仅有地产, 还有旅游的业务,因此我觉得这个标的很安全,估值不贵!
但过了一年,华侨城业绩大幅下滑,无独有偶,龙头地产恒大,融创纷纷暴雷,我常关注的小兵,还有自由老木头等,股价跌的都从雪球消失了……
大概2022年,我的华侨城盈利大幅度回撤,从最高的盈利80%到22%,我那时候开始越来越对地产股警觉了,毕竟杠杆太高,又是周期股,华侨城我起初是分仓一半到新城,但最终是不得已割肉出局!!!
华侨城亏损后,我最开始的操作是卖出一半华侨城转而买新城控股,等于是地产股做了个商业地产和旅游地产的双组合;我以为这样似乎可以抗风险,另外我也很看好新城控股,因为我认为他的租金收入比华侨城的旅游收入更大,更确定,更透明……
这两幅图,记录于2022年11月;2023年4月,分别清仓华侨城和新城控股,累计浮亏12万!!!
记得我在新城控股,华侨城的下跌趋势中,还耍小聪明偶尔用融资低吸高抛,试图摊薄底仓的成本,结果发现他们基本就没有反弹……
2022年之后,华侨城和新城控股的财报已经非常明显的出现了大幅度业绩下滑和亏损, 我知道地产股这种高杠杆行业跌起来没有底,并且那时候恒大, 融创这种头部企业已经跌的不成样子, 于是我全部地产都割肉出局!
但也确实没想到,5.8割肉的华侨城目前2.4;17元割肉的新城控股目前8.3元!都是腰斩!!!
大概在上个月,也就是2.5日大恐慌过后,国家又进一步出台地产利好,我认为地产中,万科是绝对龙头企业又自称多年前就扬言要活下来,所以就少量的在九元多买了400股,结果目前又被套30%,多亏谨慎的只买了400股!!!
大概在今天,我又买回了一点新城控股观察仓……
对地产股始终不死心,大的思路是,我依然认为地产行业再不行,也是一个每年8-10万亿的巨大体量的行业,这是一个不会消失的行业,连巴菲特都投资过美国的地产房利美公司!
再有就是,万科龙头不太可能消失, 新城控股未来哪怕40亿的房租,给8-10PE,也有400亿市值,长期看翻倍没啥问题,若是再有股息,那就更好了……
把自己的房地产投资,从盈利到亏损, 到割肉后股价继续腰斩,到目前又建立0.2%的观察仓,我把这个路径反思如下:
1)对于长周期,高杠杆的行业不要盲目赌底,更不要试图低吸高抛做短期投机, 因为这种类型的股票跌起来没有底部,譬如还有航运业,有色金属……
2)不是所有行业的龙头公司就一定都困境反转,特别是房地产这种同质化明显的企业, 类似的还有银行业一旦不行,也一样是会归零的!
3)如果认为行业不会消失,股价确实也进入了一个底部区域,最好的做法是慢慢的, 分批次的, 一点一点的越跌越买,并且要设置买入上限,不可买多!
总之,我投资地产更多的是用常识,用分批次的买入策略来弥补地产认知的缺乏,因为用了这个方法使我在地产股上少亏20万以上,未来在地产股的配置极限不会超过2%!但依然会选择配置,因为这个行业足够大并且不会消失……
我是华侨城到新城发展再到宝龙地产再到宝龙商业,最后在2022年11月反弹全部清仓,租金这玩意不靠谱,不是所有的地方都可以租出去,租金回报率覆盖不了利息成本,打折后的资产也覆盖不了负债。
$华侨城A(SZ000069)$ 我是2022年12月30日5.30元最后一笔卖出的,但总体投资他还是盈利的,幸运
这几支肯定都是优质地产股,有意思的是,目前pb都在靠近0.3,印象中pb能跌破0.3的股在大A还真不多。
买2%,不如不买!
齐峰新材怎么看。
可以买浦东金桥,国资安全,上海名片
个人认为再腰斩一下差不多了,非喜勿喷
持仓高度类似,华侨城,新城都是赚钱走的,唯独万科买一次亏一次。目前迪安浮亏,希望这里不是半山腰!
我去年十二月开始买地产,中间数次割肉,昨天再次买入,成本却一次比一次低,希望这次不要让我割肉了