| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：11 |
礼来作为过去10年股价涨幅最大的大型药企，用很少的15款药还一半过了专利期实现，250亿美元营收增速15%左右，全球药企营收大概第8，但是增速最快，研发投入70亿美元进不去前10，这些指标除了增速都不行但是能有3000亿美元的估值，全球药企市值第2，能说明很多问题。信立泰的问题主要在于基数过低，尤其是专利药营收基数过低，如果这样的企业能有100亿专利药营收，增速20%以上，是可以有接近2000亿市值的。而文中所说的我认为垃圾的药企问题除了专利药营收几乎没有之外，还有的问题就是没有成长性，大药企赛诺菲，拜耳这些药企也都是垃圾，也就3倍ps，也是因为没有成长性，梯瓦这种仿制药企不到1倍ps，绿叶还有1.3倍ps又有什么不合理的。看药企就看专利药业务，尤其高速增长的专利药业务，百济专利药40亿营收不到估值1000多亿那也是增速快，仿制药怎么低都正常。
那要等它上了再说了，信立泰这管线不也没估值，信立泰在哪个市场都不会应该低于300亿，专利药保持20%以上的增速就能有20倍ps，科伦160亿营收也到过240亿，何况绿叶这种直接亏损的企业，用营收估值的前提是至少保持营收还能增长，绿叶的营收增长都存疑更别说还亏损，它跌到1倍ps以下也不是没有可能
但是绿叶制药也有管线布局，未来也有6个新药上市啊，这六个新药主要在肿瘤和精神病领域，可能市场空间没有信立泰那么大，但未来也会贡献专利药营收的，总感觉1.3PS的估值太低，我在想，如果信立泰这个企业，在港股，记的2020年也就20多亿营收，就一个阿立沙坦，A股当时最低给180亿市值，但港股那时候可能要打个五折，我总觉得，绿叶制药放在A股也会有3PS，港股有点极端…
@践行10年十倍之路 请问：针对诺华制药心血管产品诺欣妥®的一项核心专利（专利号ZL200680001733.0，专利名称 “血管紧张素受体拮抗剂和NEP抑制剂的药物组合产品”）专利无效被否是否意味着只要是血管紧张素受体拮抗剂和NEP抑制剂的药物组合产品专利到期前都不能卖？