早上，五点起来看了些肿瘤，肾性贫血，心衰以及高血压的文献和报道，说几点体会：

1、虽然整个肿瘤国内3000亿的市场， 但仅一半是药物治疗，其他如消融，介入，外科，放疗等也占据半壁江山，靶向治疗仅仅是药物治疗的一个分支，属与之一的之一…

2、贝达药业重点是肺癌的靶向治疗，这个市场也就300亿，其格局估计仅仅比高血压治疗领域之一的arb市场大一点；（但贝达的创新能力还是可圈可点）肿瘤药相比慢性病药最大的特点就是需求迫切…

3、慢性心衰领域，单纯的沙库巴曲缬沙坦（阿立沙坦）的潜在人群1000万，每年5000元的费用算，也是一个500亿的潜在市场！

4、罗沙司他（恩那司他）领域的终末期肾病导致的贫血病人至少200万，每年一万元，也是一个200亿的潜在市场！

5、整个高血压目前600亿市场，但高血压至少有一半的人根本没有治疗， 且老龄化人口未来二十年还会再翻一倍！

6、信立泰所属的arb及其未来的复方制剂至少占据30～50%的高血压市场，高血压未来千亿市场无悬念， 信立泰的至少在其中500亿的市场份额里用处于专利保护期的阿利沙坦类产品去竞争；

7、信立泰所处的慢性病领域（高血压，高血脂以及冠心病，心衰，糖尿病，骨质疏松，肾性贫血等）毛估估是肿瘤靶向治疗的至少两倍市场空间；

8、再学习雪球大v关于 信立泰的研究笔记时有点遗憾@冉有1995 @SaulWong 的研究很深刻也对我有帮助，但他们都卖出了； 反思自己，有时候我觉得持有股权就相当于在一个单位工作， 如果你觉得你的单位还不错， 会轻易离开吗，换一个单位就会更好？

9、投资平常心很重要，@TOPCP 有一次说的很有道理， 那些一直到现在还持有贵州茅台的人本质上并没有想获得暴利，年化15%就知足了…

10、信立泰这个企业至少10年内，在高血压以及心衰领域，肾性贫血领域， 骨质疏松领域的产品都不会过时（我已分别像骨科，心内科的博士求证过，像肾内科医生咨询过）；事实上慢性病的特点就是研发慢，推广慢，用药长，有的药是经久不衰，譬如阿司匹林，二甲双呱，都是大几十年甚至近一百年的药，但现在依然是绝对主流！

$信立泰(SZ002294)$ $贝达药业(SZ300558)$