年初买隆基的时候,我认真比较过光伏和风电:
1、按《中国光伏2050发展展望》看,未来光伏与风电分别占全国总发电量的60%与30%,而且2020年前,光伏的装机是略低于风电的。
结论1,光伏发展空间高于风电。
2、从“差异化”角度看光伏与风电,光伏的龙头企业在硅片、电池等环节都自我闭环,而风机的叶片、主轴等关键部件都靠供应商。
结论2,光伏企业正在形成自己的“差异化”,而风机企业目前还很难做出“差异化”。
3、从行业的竞争态势看,光伏目前已经很集中了,而风机的行业集中度要差一大截。
4、从更宏观的角度说,全球可开发的光伏资源数百倍于风电。
当时的估值,光伏的平均估值大概40倍左右,而风机的平均估值只有20不到,但是,基于以上几点考虑,我还是全仓买入了光伏的龙头企业,没有买风机企业。9个月后,隆基的市盈率还是45倍左右,而部分风机企业已经到100倍了。
后悔么?我现在想一想,还是不后悔,我五年后再来总结。$隆基股份(SH601012)$