探讨一下，如果我们同行业利润来衡量呢？
目前的产能有多少是靠负债撑起来的，这部分会不会突然坍塌。目前维持，除了牧原（还要打个问号，看看季报出来的负债情况），只有温氏是调整到正常状态的。
我有几个疑问。
1.猪瘟过后除了散户萎缩，规模场和集团厂都是扩张的。除了牧原靠小猪卖出母猪价赚了一笔，其他集团厂大多被母猪的减值把高位赚的都回去了。目前他们资产状况如何。
2.从上市公司的扩张可以看出来，目前扩张比较激进的要么是有个好爸爸，要么是有办法用股权融资，靠债权的都是岌岌可危。养猪行业难道上市的都是垃圾？那些没上市的扬翔，双胞胎，正大，德康一个个都比上市公司强很多？
3.非上市集团厂能有股权融资吗？如果没有，那些大肆扩张的是不是资金链崩的很厉害，会不会比傲农还危险，要知道扬翔可是20年分红走了20多亿哦。

我说的这些市场目前对这个情况预计的概率是0。就是说我错了，大错特错，猪股也不会跌，万一中了一点呢？在概率0%的时候下注，在概率100%时候退出，这是我去年总结的，未来可能适合我的方式。$天康生物(SZ002100)$ $唐人神(SZ002567)$ $牧原股份(SZ002714)$

认同这个观点，虽然还需要3、4、5月的猪价验证。补充一点，没有了疫情、环保出清，本轮出清大概率是资金链问题出清。

股价我认为弹性不高，但是猪价我认为你错了，这是上次周期猪肉价格高点，超过除上次以来周期高点，几乎是第二高，其实猪肉价格弹性是变大了

@闲人金灶沐 不是太懂，您的意思是说猪价今年可能会维持在成本线附近，所以去化的深度会很有限是吗？但是我理解既然22年5月能繁开始爬升，那意味着3月份以后供应增加，后面猪价只会越来越低啊，所以去化应该会继续下去。希望可以帮忙解答下。

21年9月猪价跌到位后在低位半年时间，股价在期间反弹50—100，尔在22年4月猪价到8月反弹百分之六七十时股价也就涨了10—30个点，现在从猪粮价比看猪肉下跌空间应该不大了，可是由于能繁母猪位置不低，猪肉上涨空间也很小，这样看今年猪肉股机会不大

目前也是左手半导体，右手猪肉，一动一静，一攻一守。

猪的问题还是进入门槛低，散养户能随时进，今天刚和一个朋友说起他亲戚2020年养了十几头母猪就赚了一百多万。有周期高点暴利始终吸引着散养户前赴后继，即使有很多开始挣了不少钱后来赔了很多，但会有新人新机构眼见暴利进入，20年连万科一个卖房子的都去养猪。

懂了

同意

供应每月开始增加，需求若如付姓演讲中强预期弱现实的观点，那要面临双杀了，会不会很惨烈?