随着煤炭和石油清空,转债清空,手上已经没有股票和转债了,场内外融资也全部还掉了。手上就是现金+期权了。
2024年聚焦两个策略,一个是贷方垂差,一个是单买。
先说贷方垂差。
简单说就是卖出一个期权的同时买入更虚的期权构成垂差,比如卖出认沽2400+买入认沽2350,价差比如100元/组,100组理论最大收益就是1万元,1000组就是10万元。
不再用单卖、中性双卖是因为这些策略都无法避免极端态的风险。
而垂差是双限策略,最大盈利和亏损有限,配合买方对冲,基本上不可能大亏。而且波动小,还可以用组保,可以节约大量资金。
再说单买。
为什么不用买方垂差了?
因为垂差虽然降低了盈亏平衡点,但也锁死了盈利上限。
而通过合约选择+资金分分配+上下移仓,我觉得可以实现更好的操作。
当然这不是绝对的,常用的单腿、双腿、三腿策略肯定还是会用到,只是正常情况就是贷方垂差+单买为主。
具体而言,贷方垂差以低波的50ETF期权为主,以卖虚一档+买虚二挡的合约为主,搭配低吸高抛做增强。
买方就交易最强势的品种,分批投入,矩阵持仓,上下移仓,当次月移仓。
卖方基本上不用管,买方依托5日线的话也不怎么需要操作。
剩下的时间,计划把毛选读一遍。
纪念伟人最好的方式,也许是学习和继承他的思想。